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私募基金的定义和分类

时间:2016-06-02 09:33:46.0
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什么是私募基金?

私募基金是指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金,包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。

合格投资者,是指达到规定资产规模或者收入水平,并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。

私募基金的主要分类

一、按组织形式划分,有契约型基金、公司型基金。

契约型基金又称单位信托基金,是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

公司型基金是按照公司法,以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态的基金,认购基金股份的投资者即为公司股东,凭其持有的股份依法享有投资收益。

二、按收益分配方式不同划分,有结构化和非结构化私募基金。

结构化产品通常分为优先、一般两层结构,其中优先投资者享受产品到期后的预期固定收益,由一般投资者的资金来保证优先投资者的本金和预期固定收益,而一般投资者在承担风险的同时则享受预期固定收益之上的投资收益。

非结构化产品,与结构化私募相对应的,发生亏损的话,操作机构不承担亏损责任。

三、私募基金按照投资标的主要分为私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金等四种。

私募证券基金,主要投资于公开交易的股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种;

创业投资基金,主要向处于创业各阶段的成长性企业进行股权投资的基金;

私募股权基金,除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权;

其他类别私募基金,投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。

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