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中信期货量化(50ETF期权)日报20160712——大盘微涨,后劲不足

来源:研究部  时间:2016-07-12 07:54:58.0
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50ETF期权每日策略

策略摘要: 大盘微涨,后劲不足

标的物部分:

昨日,A股全天冲高回落,量能较上一日有所放大。早盘股指小幅高开后震荡走升,但午后有所回落。截至收盘,上证综指上涨0.23%,报2994.92点;深证成指下跌0.16%,报10594.82点。盘面上,有色金属、食品饮料、采掘以及国防军工板块涨幅居前,电子、计算机、房地产以及综合板块下跌明显。标的物方面,上证50ETF上涨0.51%,报2.188。上证50指数上涨0.32%,报2155.72点;IH主力合约上涨0.27%,报2146.0点。

上周日,国家统计局发布了2016年6月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)。数据显示,CPI环比下降0.1%,其中,城市下降0.1%,农村下降0.1%;食品价格下降1.4%,非食品价格上涨0.2%;消费品价格下降0.4%,服务价格上涨0.3%。CPI同比上涨1.9%,涨幅比上月回落0.1个百分点,其中,城市上涨1.9%,农村上涨1.9%;食品价格上涨4.6%,非食品价格上涨1.2%;消费品价格上涨1.7%,服务价格上涨2.2%。上半年,全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.1%。PPI环比由升转降,由上月上涨0.5%转为本月下跌0.2%,同比下降2.6%,降幅比上月收窄0.2个百分点。

昨日,央行进行300亿7天期逆回购,当日有900亿逆回购到期,因此当日净回笼600亿。本周公开市场有1950亿逆回购到期,此外本周三和本周五分别有1270亿、1000亿MLF到期。分析称,7月中下旬进入MLF及央票的集中到期时间,资金供给可能承受一些压力。同时,昨日人民币兑美元中间价小幅上调10个基点,报6.6843,前一日中间价报6.6853。

另外,上周央行发布《2015年中国区域金融运行报告》称,经济长期向好的基本面没有变,经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变;但经济下行压力仍然存在,区域发展仍面临一些问题和矛盾;各地区金融业将继续贯彻落实稳健的货币政策,保持货币信贷总量与社会融资规模合理增长;加强风险监测预警、动态排查风险隐患。

期权部分:

昨日上证综指高开后逐渐走强,午市开盘后最高涨过1.15%,但随即回落,收盘涨0.23%,而深证成指表现类似,但最终跌0.16%。深沪两市昨日成交量都比上周五有所回升,但是仍然没有大幅带动两市上升。另外盘中3000点大关的得而复失,以及5日线的无功而返,都表明上证综指在3000点上方的压力仍比较大,多头后继动力不足,因此今天将继续看跌大盘走势。

今日仍然推荐熊市Put垂直价差策略,买入平值一档的看跌期权,同时卖出虚值一档的看跌期权,从标的物的下跌走势中获利。

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