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中信期货量化(50ETF期权)日报20160718--股市风险累积,短期波动或增大

来源:研究部  时间:2016-07-18 07:17:22.0
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50ETF期权每日策略


策略摘要: 股市风险累积,短期波动或增大


标的物部分:


上周五,A股全天维持窄幅震荡态势。沪指小幅高开后震荡下行,但午后有所回升,全天基本收平。截至收盘,上证综指上涨0.01%,报3054.30点;深证成指下跌0.28%,报10823.22点。盘面上,各板块涨跌不一。其中,综合、家用电器、钢铁、银行以及房地产板块涨幅居前,国防军工、传媒、计算机、非银金融以及电子板块下跌明显。标的物方面,上证50ETF上涨0.13%,报2.236。上证50指数下跌0.13%,报2192.39点;IH主力合约上涨0.16%,报2191.4点。


上周五,央行进行200亿7天期逆回购,当日有200亿逆回购到期。上周一共有1950亿逆回购到期,上周五天累计净回笼650亿,而前一周净回笼6450亿元创4个月新高。从流动性来看,国内市场短期内虽仍面临MLF的到期,但预计央行将灵活应对,未来资金面预期仍将以偏松为主。统计局15日发布数据显示,上半年国民经济运行总体平稳、稳中有进。初步核算,上半年国内生产总值340637亿元,按可比价格计算,同比增长6.7%。分季度看,一季度同比增长6.7%,二季度增长6.7%。分产业看,第一产业增加值22097亿元,同比增长3.1%;第二产业增加值134250亿元,增长6.1%;第三产业增加值184290亿元,增长7.5%。从环比看,二季度国内生产总值增长1.8%。同时,上周五人民币兑美元中间价上调41个基点,报6.6805,连续三日上调,前一日中间价报6.6846。


另外,央行15日发布数据显示,6月新增贷款1.38万亿元,创2月以来新高,预期1万亿元,前值9855亿元。月末,本外币贷款余额106.69万亿元,同比增长13.0%;人民币贷款余额101.49万亿元,同比增长14.3%,增速比上月末低0.1个百分点,比去年同期高0.9个百分点。 6月末,广义货币(M2)余额149.05万亿元,同比增长11.8%,增速与上月末和去年同期持平;狭义货币(M1)余额44.36万亿元,同比增长24.6%,增速分别比上月末和去年同期高0.9和20.3个百分点;流通中货币(M0)余额6.28万亿元,同比增长7.2%。上半年人民币存款增加10.53万亿元,其中,住户存款增加3.54万亿元,非金融企业存款增加3.57万亿元,财政性存款增加9332亿元,非银行金融结构存款增加4289亿元。


期权部分:


上周五上证综指高开后便开始下行,最低跌过0.3%,午市后逐渐回升,最终收盘微涨0.01%。深证成指则是稍微高开后一直在低位震荡,收盘跌0.28%。标的物方面,50ETF走势与上证综指较接近,开盘后下跌,但午市后回升,收盘涨0.13%。从成交量来看,周五两市成交都都是全周最低。由此判断目前可能处在一个拐点,周一可能延续上周的上涨趋势又或是出现较大跌幅,预期日间波动会比较大。


今日仍然推荐buy straddle策略,买入平值一档的看涨期权,同时买入虚值一档的看涨期权,从标的物的大幅波动中获利。

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