中信期货商品策略日报20170110——离岸流动性略有缓解 人民币汇率波幅仍剧烈

时间:2017-01-10 08:15:55.0
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今日市场关注:

关注宏观事件

  • 中国12月PPI、12月CPI、12月社会融资规模、12月新增人民币贷款

  • 澳大利亚11月季调后零售销售

  • 美国总统奥巴马发表告别演说;亚特兰大联储主席、芝加哥联储主席发表讲话;巴西央行货币政策会议

全球宏观观察:

人民币中间价大降,离岸市场流动性紧张缓解。周一,人民币中间价大幅下调近600点,创下2016年6月底以来最大降幅,此外,香港离岸人民币HIBOR隔夜拆借利率,自上日的61.333%降至14.05133%,大降47个百分点,创近一年最大跌幅,表明离岸人民币市场流动性紧张得以缓解。自从2016年第四季度以来,人民币汇率波动开始加剧,体现出央行通过中间价引导汇率趋稳、扭转人民币单边贬值、防范金融风险和资本外逃的意图,考虑到美国加息、美元可能进一步走强,且中国依然面临资本流出压力,人民币后期贬值压力仍存。

英国首相暗示离开欧盟单一市场,英镑大跌创两个月新低。北京时间周一凌晨BBC报道称英国首相特蕾莎·梅称要控制移民但并表示对“保留一些欧盟成员国权利”没有兴趣,英国硬脱欧的可能性随之增加。受此影响,英镑兑美元汇率周一一路走低,跌近百点至1.2189创两个月新低。值得注意的是,苏格兰第一首相表示英国首相特蕾莎·梅的脱欧策略毫无计划可言,称苏格兰脱英并不是虚张声势,如果英国放弃欧洲单一市场的话那么苏格兰可能会进行脱英公投,而在去年6月举行的英国脱欧公投中有62%的苏格兰选民支持英国留在欧盟。在这种情况下,英国放弃欧洲单一市场准入的同时可能也会失去苏格兰。此外,英国商业部门在脱欧后可能将面临更大的压力。英国可能于今年3月正式启动脱欧程序,如若真如首相发言进行硬脱欧,对英国和欧盟的冲击均不容小觑。

市场担忧美国可能要增产,油价大跌。上周五,美国油服公司贝克休斯的数据显示,1月6日当周,美国活跃石油钻井平台环比前一周增加4台,为连续第十周增加,达到529台,活跃石油钻台数连续第二周创一年来新高。美国原油产量增加的迹象削弱了其他主要产油国及市场对于减产的信心,由于市场怀疑减产前景以及对美国钻井活动增加的担忧,周一国际油价大跌。

市场数据观察:

国内品种(注1):胶板升8.24%,沪胶升6.17%,铁矿升6.11%,热卷升5.28%,螺纹升4.64%,硅铁跌3.45%,连豆跌1.29%,锰硅跌0.63%,豆粕跌0.61%,玉米跌0.39%,沪深300期货升0.51%,上证50期货升0.37%,中证500期货升0.58%,5年期国债升0.18%,10年期国债升0.39%。

国内商品夜盘(注2):沪铅升2.19%,焦煤升2.18%,沪锌升1.59%,焦炭升1.16%,螺纹升0.79%,沥青跌1.84%,TA跌0.41%,甲醇跌0.41%,郑棉跌0.26%,郑糖跌0.25%。

注明:国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约,涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中,注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅,注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品:黄金升0.98%,白银升0.99%,铜跌0.09%,布伦特原油跌3.78%,天然气跌5.54%,小麦升0.95%,大豆升1.06%,瘦猪肉跌0.35%,咖啡升0.95%。

全球股票:标普500跌0.35%,德国DAX跌0.30%,富时100升0.38%,日经225平0.00%,上证综指升0.54%,印度NIFTY跌0.09%,巴西IBOVESPA升0.06%,俄罗斯RTS跌1.05%

外汇:美元指数跌0.28%,欧元升0.40%,100日元升0.85%,英镑跌1.01%,澳元升0.73%,人民币跌0.17%。

近期热点追踪:

美联储加息:周一,美联储劳动力市场指数年比下跌5.8%,呈自2010年1月以来最大跌幅。尽管上周五非农报告数据证明美国劳动力市场在2016年底表现强劲,支持美联储进一步加息,美联储劳动力市场指数却暗示经济衰退风险上升。亚特兰大联储主席发表讲话表示,预计未来一年美国经济将温和增长,增速大幅提高的预期可能不现实,美联储还会以循序渐进的步伐加息;波士顿联储主席同日发表讲话称,美国经济取得巨大进步,就业和通胀朝美联储目标前进。美国应比过去一年更快加息,准备好考虑削减资产负债表,以防经济过热、通胀超目标。财政刺激或影响美联储加息前景。值得注意的是,波士顿联储主席一直是超宽松货币政策支持者,但现在认为政策立场应有调整。美联储加息节奏与其国内外经济状况和市场平稳情况高度相关,劳动力市场指数的下滑值得警惕。

点评:美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响,引发全球投资者密切关注。

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