乙二醇（ethylene glycol）又名“甘醇”、“1,2-亚乙基二醇”， 一般简称MEG。是最简单的二元醇。是一种重要的石油化工基础有机原料。
常温下无色无臭、有甜味的粘稠液体，对动物有毒性，人类致死剂量 约为1.6 g/kg。乙二醇能与水、丙酮互溶，但在醚类中溶解度较小。 用途：生产聚酯纤维、作溶剂、防冻剂等。 加工工艺：煤制 、油制。
从产品本身的品质特征来看，煤制与乙烯法乙二醇的根本差异在于生产工艺、路线不同，导致二者的杂质种 类不同，而不在于是否含有杂质，只要将杂质含量控制在较低水平，两种生产工艺的产品都可以满足下游聚 酯消费需求。
目前，由于具有价格优势，下游聚酯企业也在积极尝试掺混使用煤制乙二醇产品作为原料，但考虑到煤制乙 二醇生产企业投产时间尚短、产量供给不足，尚未得到下游聚酯企业的大规模使用。
| 项目 | 内容 |
|---|---|
交易单位 |
10吨/手 |
报价单位 |
元（人民币）/吨 |
最小变动价位 |
1元（人民币）/吨 |
涨跌停板幅度 |
上一交易日结算价的4% |
合约月份 |
1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月 |
交易时间 |
每周一至周五上午：9:00-11:30,下午13:30-15:00,以及交易所公布的时间 |
最后交易时间 |
合约月份倒数第4个交易日 |
最后交割日 |
最后交易日后第3个交易日 |
交割等级 |
大连商品交易所乙二醇交割质量标准（F/DCE EG001-2018） |
交割地点 |
大连商品交易所乙二醇指定交割仓库 |
最低交易保证金 |
合约价值的5% |
交割方式 |
实物交割 |
交易代码 |
EG |
上市交易所 |
大连商品交易所 |
以上资料来源大连商品交易所12月4日〔2018〕466号通知内容，如有变更请以大商所最新公告为准。
交易单位： 10 吨/手
– 保证金规模适中
– 交割单位与易一致
合约月份： 1-12 月
– 连续生产、消费，参照所有工业品月份设置
–上市交易合约从1903开始，第一个交易日的涨跌 停板幅度为基准价的10%
最小变动价位： 1元/吨
仓单有效期：最长 1年
在每年 3月最后一个交易日之前（含）必须注销
– 物化性质稳定，存储 1年
–乙二醇中的氯离子对不锈钢反应器和储罐耐腐蚀性影响非常大，会对下游聚合工艺带来不利影响。
–现货贸易中氯离子含量基本为必检指标，新国已将该项加入。
–煤制乙二醇中所含杂质与烯法产品不同。
–增设1,2 -丁二醇和碳酸乙烯酯等煤制特有的杂质指标。新国已包含该两项指标。
通过交割规则双重把关品质和货物来源
–仓库必须对入商品的厂、原产地证明出检验报告等单据进行查验，合格后才能注册仓单。
–择优选资质良的仓储企业作为交割库。
–2013~2016 年，我所与上海石化研究院（乙二醇国标制定机构）和第三方商检（CCIC、SGS ）合作，对乙二醇现货品质开展了全面深入的质量摸底检验。
–抽取国产和进口主流乙二醇品约30 个样品，覆盖了国内总产量的70% 和进口总量的约50% 。
–检验结果显示交割质量标准符合主流产品，且能很好地区分煤。
| 交易时间段 | 交易保证金比例 |
|---|---|
|
一般月份 |
5% |
|
自交割月前一个月第十五个交易日 |
10% |
|
交割月份第一个交易日 |
20% |
涨跌停板幅度设置为：交割月份以前月份4% ，交割月份6%
|
|
第一个停板 | 第二个停板 | 第三个停板 |
|---|---|---|---|
|
涨跌停板 |
P |
P+3% |
P+5% |
|
交易保证金 |
M |
Max[M，P+5%] |
Max[M1，P+7%] |
P表示MEG期货在第一个停板时相对应的价格
M、M1表示MEG期货在第一个停板时相对应的交易易保证金
数据来源：大商所、中信期货研究部
连续同方向三个停板会触发交易所多种风险控制措施。
措施一：在第N+3个交易日，交易所采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限制出金，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种化解市场风险。
措施二：在第N+2个交易日收市后，交易所将进行强制减仓。
以上资料来源大连商品交易所12月4日〔2018〕466号通知内容，如有变更请以大商所最新公告为准。
市场产业结构的变化：新增非产业资金进场，影响到价格的变动，可能会阶段性弱化产业逻辑，争夺美金盘远期盘的定价权；
套利机会增多，价格变动逻辑增多：跨期、宏观对冲和资产配置、商品强弱对冲，期现正负反馈、技术面和量化资金影响；
交割带来的行情波动：库存高低、虚实比、标准品可供交割量、资金移仓等；
锁利润：盘面大幅升水，且通过价差和供需驱动分析出价格处于相对顶部，可以选择提前在盘面卖出，锁定销售利润；
库存保值：担心价格下跌，基差合适的情况下，盘面配置空头，以防库存跌价损失；
点基差销售：基差合适的情况下，买入基差（持有现货空盘面），然后再去跟贸易商或者下游谈卖出基差，提前赚取基差回归的利润；
相关品套利：利用MEG内外盘之间的价差波动规律，做关联套保，一般是选择盘面大幅升水非标品乙二醇的时候参与，但由于盘面是空头配置，需要注意交割月的挤仓风险，谨慎参与；
基差交易：贸易商可以直接投机基差波动，双向操作；
库存管理：本身有一个安全库存，基差给机会，可以预售库存或者建立虚拟库存，另外就是利用相关品价差规律，调整库存结构，虚实结合；
内外套利和相关品套利：跟乙二醇厂类似，但比乙二醇厂更灵活，可以双向操作；
期现联动：在库存偏高或者偏低的情况下，改变现货的边际量去影响现货，并进行盘面配置，达到期现联动的效果，但需要十分详尽的去分析和了解市场；
锁定采购成本：盘面贴水，现货价格相对低位，可以利用盘面去锁定未来的采购成本；
点价、点基差买入：类似于贸易商，点绝对价格低于长约结算价，点基差是接贸易商或MEG厂的卖基差的货；
内外套利和相关品套利：盘面深度贴水外盘，可以盘面配置多头，相当于提前锁定MEG的采购价，同时获得价差回归的利润；
跨期：基本面远近合约强弱逻辑和交割逻辑，整体近月的矛盾是影响跨期波动的主要因素；
投机：单边趋势或者日内；
对冲：MEG有环保、能源、运输、汇率等大的概念，可以跟化工品其他品种进行强弱组合；
