期权(option)又称选择权,是指买方在支付一定的费用后,享有在将来某特定时间内以特定价格、买进或卖出一定数量某标的资产的权利,而非义务。期权买方和买方的权利和义务不对等,损益非线性。
根据不同的划分方式,期权可分为看涨期权、看跌期权、美式期权、欧式期权、实值期权、平值期权和虚值期权等。
期权价格由内在价值和时间价值组成,内在价值为立即执行合约即获取的利润,而时间价值随到期行权日的临近而递减。
期权的四个基本投资策略,分别是:买入看涨期权,买入看跌期权,卖出看涨期权和卖出看跌期权。
期权买方损失有限,收益无限;
期权卖方损失无限,收益有限;
期权买方盈利概率低;
期权卖方盈利概率高。
项目 |
个人客户 |
一般法人 |
特殊法人 |
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可用资金 |
开通前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不低于人民币10万元。 |
豁免 |
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交易经历 |
(1)具有交易所认可的累计10个交易日、20笔以上(含)的交易所期权仿真交易成交记录; |
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知识测试 |
具备期货、期权基础知识,通过交易所认可的知识测试(个人客户必须由本人参加;法人客户需全部指定下单人参加考试) |
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诚信记录 |
不存在严重不良诚信记录和法律、法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期货期权交易的情形。 |
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规章制度 |
—— |
具有参与期权交易的内部控制、风险管理等相关制度。 |
注:
1.商品期权权限开通需临柜办理双录手续。
2.以上适当性条件针对首次开通客户,已具有商品期权交易权限的客户可豁免资金、交易经历和知识测试的认定,具体可咨询客户经理、附近营业网点或拨打400-990-8826咨询。
3.以上资料仅为适当性规则参考资料,商品期权权限开通具体办理时以实际规定为准。
合约标的物 |
天然橡胶期货合约(10吨) |
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合约类型 |
看涨期权,看跌期权 |
交易单位 |
1手天然橡胶期货期权合约 |
报价单位 |
元(人民币)/吨 |
最小变动价位 |
1元/吨 |
涨跌停板幅度 |
与天然橡胶期货合约涨跌停板幅度相同 |
合约月份 |
与上市标的期货合约相同 |
交易时间 |
上午9:00-11:30下午13:30-15:00及交易所规定的其他时间 |
最后交易日 |
标的期货合约交割月前一个月的倒数第五个交易日,交易所可以根据国家法定节假日等调整最后交易日 |
到期日 |
同最后交易日 |
行权价格 |
行权价格覆盖天然橡胶期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格≤10000元/吨,行权价格间距为100元/吨;10000元/吨<行权价格≤25000元/吨,行权价格间距为250元/吨;行权价格>25000元/吨,行权价格间距为500元/吨 |
行权方式 |
美式。买方可在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请;买方可在到期日15:30之前提交行权申请、放弃申请 |
交易代码 |
看涨期权:RU-合约月份-C-行权价格 看跌期权:RU-合约月份-P-行权价格 |
上市交易所 |
上海期货交易所 |
资料来源:上海期货交易所