中信期货市场精粹(20200914)

重要提示:本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者,为控制投资风险,请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。 本报告难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。
一、市场点睛
策略推荐:逢低买入铁矿01合约。
交易逻辑:基本面来,社融超预期提振市场情绪,铁矿下游铁水产量高位,钢厂库存低位叠加高基差保护,均使铁矿价格易涨难跌。技术上来看,铁矿01合约反弹后已站稳所有均线,且呈现缩量上涨态势,表明上涨阻力较小,短期或仍可追多。
短线建议:840~850元/吨区间逢低买入I2101合约,830~835元/吨止损。
风险因素:下游钢材需求不及预期;钢厂限产。


二、活跃品种点评

1、蛋白粕
波动原因:9月供需报告下调美豆单产,符合市场预期。不过进入中国消费旺季,同时全球产量和库存集中在美国,需求在中国,且中美关系尚不稳定。市场积极做多。
后期展望:供需双增下,需求增长确定性更高,料蛋白粕下游支撑较强,上方空间有望不断抬升,前期有多单可续持,空仓者可关注收割低点带来多单建仓机会。
操作建议:期货:2105多单续持;15反套离场;做空压榨利润;做空油粕比。期权可做多波动率。
风险因素:中美关系好转;疫情大面积爆发。
2、LPG
波动原因:上周原油大跌压制市场情绪,LPG基本面需求偏弱局面延续。
后期展望:短期燃料需求难有较大增量,化工需求开工率后期有望进入回升通道,秋冬旺季预期可能移至远月。
操作建议:中长期逢低做多远月旺季合约。
风险因素:原油价格大跌,需求恢复不及预期。


三、要闻扫描

中国8月社会融资规模增量为35800亿,预期26630亿,前值16900亿。
点评:8月社融同比大增63.1%主因政府债券发行放量。同时,企业中长期贷款同比大增69.2%,金融对实体经济的支持力度较大。

【重要提示】:本观点仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者,为控制投资风险,请取消订阅、接收或使用本观点。本观点难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本观点而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎




详情+图文版请关注“中信期货微资讯”公众号。

中信期货微资讯

详情、图文版请关注“中信期货微资讯”公众号。

版权所有:中信期货有限公司 Copyright © 2007-2017 CITIC Futures Co.,Ltd, All Rights Reserved

粤ICP备14051234号 粤公网安备 44030402000257号