盘面概述
商品期货涨跌互现。玻璃跌2.74%，烧碱跌2.69%。黑色系跌幅收窄，焦煤跌2.67%，焦炭跌1.66%，热卷跌1.36%，铁矿石跌0.85%，螺纹钢跌0.6%。油脂油料继续走弱，菜粕跌1.67%，豆二跌1.49%，菜油跌1.39%。沪铅涨1.82%，不锈钢涨0.9%。
股指期货涨跌互现。中证1000IM2404合约涨1.35%，基差贴水缩小至32.6点；中证500IC2404合约涨0.52%，基差贴水扩大至7.0点；上证50IH2404合约跌0.36%，沪深300IF2404合约跌0.09%。
A股三大指数冲高回落，收盘均小幅上涨。截至收盘，沪指涨0.59%，深成指涨1.31%，创业板指涨0.95%。全市场超4500只个股上涨。沪深两市今日成交额9322亿，较上个交易日放量434亿。
北向资金全天净买入23.35亿，其中沪股通净买入25.59亿元，深股通净卖出2.25亿元。
国债期货收盘大多数上涨，30年期主力合约涨0.15%，10年期主力合约基本持平，5年期主力合约持平，2年期主力合约涨0.01%。
大宗商品市场要闻
乘联会：2月份全国皮卡市场销售3.3万辆，同比下降22%
据乘联会消息，2024年2月份全国皮卡市场销售3.3万辆，同比下降22%，环比下降25%，处于近5年的中高位水平。由于去年2月春节后皮卡产销时间长，基数高的压力大，因此今年的皮卡增速下滑还是正常的。今年1-2月皮卡销量7.7万辆，实现同比增长2%，总体表现不错。
央行公开市场净投放2480亿元
央行今日进行2500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有20亿元7天期逆回购到期，实现净投放2480亿元。
上期所下调螺纹钢期货RB2410合约交易手续费
上期所发布公告，自4月1日交易（即3月29日晚夜盘）起：螺纹钢期货RB2410合约交易手续费调整为成交金额的万分之一，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一。
中钢协倡议：严防低价抛售扰乱市场行为，防止市场大起大落
据中国钢铁工业协会发布倡议书：保持定力，维护市场稳定。近期钢材市场波动明显，存在追涨杀跌现象，放大波动幅度，不利于钢材市场平稳运行。钢铁企业要理性看待市场波动，保持战略定力，反对低价倾销，抵制恶性竞争，共同营造公平、稳定的市场环境；提升风险防范意识，管控好销售渠道，严防低价抛售扰乱市场行为，避免市场踩踏，防止市场大起大落。
中国钢铁工业协会发布倡议书
中国钢铁工业协会发布倡议书：一、认清形势，统一思想认识。二、凝心聚力，促进有序发展。三、保持定力，维护市场稳定。四、深化合作，实现互利共赢。五、坚定信心，谋划生产经营。
Mysteel：64家钢厂进口烧结粉总库存1078.08万吨，环比降77.22万吨
据Mysteel，新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2506.77万吨，环比上期降60.02万吨。烧结粉总日耗103.69万吨，降0.12万吨。库存消费比24.18，降0.55。
原口径64家钢厂进口烧结粉总库存1078.08万吨，降77.22万吨。烧结粉总日耗55.19万吨，增1.36万吨。烧结矿中平均使用进口矿配比83.58%，增0.27个百分点。
样本建筑工地资金到位率为56.46%，周环比增加3.05个百分点
据百年建筑调研，截至3月26日，样本建筑工地资金到位率为56.46%，周环比增加3.05个百分点。其中，非房建项目资金到位率为59.02%，周环比增加2.79个百分点；房建项目资金到位率为41.23%，周环比增加0.22个百分点。
玻璃样本企业库存刷新逾一年高位，且累库力度增大
据隆众资讯，玻璃产量高位有增，下游深加工订单较低水平，市需求或难匹配高供应，库存持续累积，且本周浮法玻璃日度平均产销率与上周相比下降16.8个百分点，行业累库力度再度增加。截至3月28日，全国浮法玻璃样本企业总库存6693.6万重箱，环比增加332.2万重箱或5.22%，同比转增4.1%，折库存天数较上期增加1.3天至27.2天。
纯碱开工小幅提升，厂家窄幅累库
据隆众资讯，截止到3月28日，本周国内纯碱厂家总库存83.36万吨，环比周一涨0.97万吨，涨幅1.18%。其中，轻质库存36.36万吨，重质库存47万吨。周内纯碱整体开工率89.41%，上周89.22%，环比增加0.19个百分点。纯碱产量73.40万吨，环比增加0.16万吨，涨幅0.22%。
截至3月27日当周，部分炼厂月底合同临期，沥青出货量环比再度回升
据隆众资讯，截至3月27日当周，国内沥青54家样本企业厂家周度出货量共42.3万吨，环比增加2.3%。分地区来看，华南及山东出货量增加居多，华南主要是区内主营炼厂船运优惠持续，周内发船以及铁运较多，带动出货量增加；山东主要是部分炼厂月底合同临期，业者执行提货，出货量有所增加。综合全国情况来看，山东地区的出货量位居榜首，达到10万吨，环比增加1.3万吨；而西北地区的出货量最少，为1.3万吨，环比增加0.1万吨。
SMM：沪铅刷新逾2个月新高，矿山减停产、炼厂检修加剧供应紧缺预期
3月28日，截至日间收盘，沪铅主连以1.82%的涨幅报16465元/吨，其盘中一度冲至16515元/吨，刷新1月25日以来逾两个月的新高。SMM认为主要是市场多重消息叠加所致，主导逻辑为供应收紧。首先是周初，海外矿山爆出部分减停产消息，据了解，2024年3月19日，Nexa宣布其位于巴西的Morro Agudo矿区的采矿作业将从5月1日起暂停，3月19日至4月30日期间，采矿活动将减少，石灰石生产活动将继续满负荷进行。据悉，2023年Morro Agudo矿区生产了2.3万吨锌精矿和8300吨铅精矿，该矿区目前没有任何估计的矿产储量；此外，之前嘉能可发布声明称，因澳大利亚登陆的飓风带来暴雨，上周澳大利亚地区遭遇历史罕见的降雨，此次降雨量超过了1974年的记录，公司已暂停McArthur River铅锌矿的生产，2023年McArthur River锌精矿产量为26.22万金属吨。
关于海外矿山减停产的消息在一定程度上加剧了铅市场矿端供应紧缺预期。在此背景下，国产矿加工费也呈现下跌态势，截至3月22日，Pb50国产TC(周)已经跌至600~800元/金属吨，均价报700元/金属吨；同时，当下临近铅蓄电池消费淡季，原生铅冶炼厂多选择此时段进行检修，且据最新调研显示，月底还会新增一家检修的冶炼厂，原生铅方面有供应收紧预期。 因此，在以上原因的共同叠加影响下，国内铅价迎来一波“小爆发”。
SMM：CSPT小组再次倡议联合减产，建议减产幅度5-10%
据SMM了解，CSPT小组于今日上午在上海召开2024年第一季度总经理办公会议，此次会议决定暂不设定二季度现货铜精矿采购指导加工费，2024年一季度现货铜精矿采购指导加工费为80美元/吨及8.0美分/磅。CSPT小组再次倡议联合减产，建议减产幅度5-10%。
国内市场电解铜现货库38.14万吨，较25日增0.24万吨
据Mysteel，截至3月28日，国内市场电解铜现货库38.14万吨，较21日降0.14万吨，较25日增0.24万吨； 上海库存25.09万吨，较21日降0.13万吨，较25日增0.25万吨； 广东库存5.95万吨，较21日降0.19万吨，较25日降0.08万吨； 江苏库存5.70万吨，较21日降0.15万吨，较25日持平。国内库存未能延续去库，其中上海市场贡献主要增幅，主因上海市场周内进口铜有所流入，加之临近月末，下游消费表现相对一般，难有明显上升，库存因此继续增加。
中国主要市场电解铝社会库存为91吨，较3月25日减0.3万吨
据Mysteel，截至3月28日，中国主要市场电解铝社会库存为91吨，较3月25日减0.3万吨。其中：无锡27.5吨，减0.4万吨；佛山26.2万吨，增0.7万吨；巩义18.8万吨，减0.5万吨；上海6.3万吨，减0.2万吨。
SMM：2024年中国氧化铝供应预计会有约34万吨轻微过剩
据SMM对2024年中国氧化铝供需平衡的预测，在2024年，氧化铝供应预计会有约34万吨的轻微过剩，中国氧化铝的供需格局不会有显著变化，仍然保持紧平衡格局。
截至3月28日，甲醇开工率变化有限，内陆企业继续去库
据隆众资讯，截至3月28日，甲醇开工率环比减少0.44%至81.45%，内陆企业继续去库存，库存环比减少5.09万吨至39.34万吨。3、4月份国内甲醇装置陆续开启春检，同时还有部分装置出现故障临停或降负，但上周甲醇开工率下滑不明显。企业库存延续下滑，本周是长约结算最后周期，随着订单执行，导致企业库存大幅减少。
截至3月28日，港口发货缓慢，乙二醇港库周增3.36万吨至83.9万吨
据隆众资讯， 截至3月28日，华东主港地区MEG港口库存总量83.9万吨，周增3.36万吨。港口发货缓慢，本周港口到尚可，华东主港库存微量提升。其中张家港47.5万吨，太仓7万吨，宁波6.2万吨，江阴及常州11.8万吨，上海及常熟11.4万吨。
码头发货方面，3月25日至3月28日张家港日均发货4060吨；太仓两库综合日均发货4100吨；宁波地区日均发货在2000吨左右。
印尼计划大幅上调4月毛棕榈油参考价
据外媒报道，印尼贸易部官员周三稍晚称，印尼计划将4月1-30日期间的毛棕榈油参考价格定为每吨857.62美元，远高于目前的798.9美元。基于计划的新参考价格，毛棕榈油出口关税和专项税将分别升至每吨52美元和每吨90美元，3月分别为每吨33美元和每吨85美元。最新的参考价规定还未发布。
GAPKI：印尼1月棕榈油出口为280万吨
据外媒报道，印尼棕榈油协会(GAPKI)周四公布的数据显示，该国1月棕榈油出口（含棕榈油制品）为280万吨，较上年同期的295万吨减少5.08%。数据显示，毛棕榈油和棕榈仁油产量则从426万吨升至463万吨。截至1月末，国内消费量为315万吨，高于上年同期的304万吨。
布宜诺斯艾利斯谷物交易所：截至3月26日，阿根廷大豆作物状况评级优良为29%，去年为2%
据布宜诺斯艾利斯谷物交易所2023/24年度大豆报告，阿根廷大豆作物状况评级较差为21%（上周为16%，去年74%）；一般为50%（上周53%，去年24%）；优良为29%（上周31%，去年2%）。土壤水分26%处于短缺到极度短缺（上周21%，去年52%）；74%处于有益到适宜（上周78%，去年48%）。
阿根廷玉米作物状况评级较差为25%（上周为21%，去年53%）；一般为53%（上周55%，去年38%）；优良为22%（上周24%，去年9%）。土壤水分28%处于短缺到极度短缺（上周21%，去年49%）；71%处于有益到适宜（上周77%，去年51%），1%处于有益到湿润（上周2%，去年0%）。
截至3月21日当周，预计美国2023/24市场年度大豆出口净销售为30-70万吨
据外媒调查的交易商预期值，截至3月21日当周，预计美国2023/24市场年度大豆出口净销售为30-70万吨，2024/25市场年度大豆出口净销售为0-5万吨；预计美国2023/24市场年度豆粕出口净销售介于15-35万吨，2024/25市场年度豆粕出口净销售介于0-7.5万吨；预计美国2023/24市场年度豆油出口净销售介于-0.5-1万吨，2024/25市场年度豆油出口净销售为0-1万吨。
截至3月21日当周，预计美国2023/24市场年度小麦出口净销售为-10-30万吨，2024/25市场年度小麦出口净销售为5-25万吨；预计美国2023/24市场年度玉米出口净销售为80-130万吨，2024/25市场年度玉米出口净销售为0-15万吨。
Unica：截至3月上半月，2023/24榨季巴西中南部地区累计糖产量为4224.5万吨，同比增加25.8%
巴西蔗糖行业协会（Unica）称，截至3月上半月，2023/24榨季巴西中南部地区累计糖产量达到4224.5万吨，同比增加25.8%，上年同期为3358.3万吨。累计甘蔗压榨量为6.49亿吨，同比增加19.4%，去年同期为5.44亿吨。累计乙醇产量为330.71亿升，上年同期为285.35亿升。甘蔗含糖量为139.44公斤/吨，上年同期为141.09公斤/吨。累计48.96%的蔗汁用于制糖，上年同期为45.93%。
Unica：3月上半月，巴西中南部地区的糖产量为6.4万吨，同比增加313.21%
巴西蔗糖行业协会（Unica）称，3月上半月巴西中南部地区的糖产量达到6.4万吨，同比增加313.21%，上年同期为1.6万吨。甘蔗压榨量为222.4万吨，同比增加267.4%，去年同期为60.5万吨。乙醇产量为3.67亿升，上年同期为2.65亿升。甘蔗含糖量为109.95公斤/吨，上年同期为100.56公斤/吨。27.6%的蔗汁用于制糖，上年同期为26.83%。
截至3月26日，巴西糖配额外加工完税估算成本为7823元/吨
据泛糖科技，2024年3月26日，ICE原糖收盘价为22.42美分/磅，人民币汇率为7.2164。经测算，配额内巴西糖加工完税估算成本为6091元/吨，配额外巴西糖加工完税估算成本为7823元/吨；配额内泰国糖加工完税估算成本为6215元/吨，配额外泰国糖加工完税估算成本为7985元/吨。
