盘面概述
商品期货多数上涨。黑色系继续大幅走弱，焦煤跌4.77%，焦炭跌2.52%，铁矿石跌2.44%，热卷跌2.00%，螺纹钢跌1.76%。烧碱跌3.38%，鸡蛋跌2.38%。贵金属大涨，沪金涨2.56%，报收531.3，再创历史新高；沪银涨1.71%。有色金属涨幅居前，沪铅涨2.88%，纯碱涨2.46%，沪锡涨2.12%。原油系跟随外盘上涨，低硫燃料油涨2.27%，上海原油涨2.07%，燃料油涨2.02%。
股指期货全线上涨。中证1000IM2404合约涨1.13%，基差贴水缩小至29.3点；中证500IC2404合约涨1.35%，基差贴水转升水2.2点；上证50IH2404合约涨0.47%，沪深300IF2404合约涨0.40%。
A股全天震荡反弹，三大指数均收涨。截至收盘，沪指涨1.01%，深成指涨0.62%，创业板指涨0.63%。全市场超3800只个股上涨。沪深两市今日成交额8586亿，较上个交易日缩量736亿。
港股今日因节假日休市，沪深股通暂停交易。
日经225指数一季度涨超20%，创下有记录以来最大季度涨幅。日经225指数收盘涨0.5%，报40369.44点，一季度涨幅20.63%，创下了有记录以来的最大季度涨幅。
国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.67%，10年期主力合约涨0.19%，5年期主力合约涨0.16%，2年期主力合约涨0.08%。
大宗商品市场要闻
央行公开市场净投放1480亿元
央行今日进行1500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有20亿元7天期逆回购到期，实现净投放1480亿元。
Mysteel：247家钢厂日均铁水产量221.31万吨，环比减少0.08万吨，同比减少22.04万吨
据Mysteel，247家钢厂高炉开工率76.6%，环比上周减少0.30%，同比去年减少7.27%；高炉炼铁产能利用率82.76%，环比减少0.03%，同比减少7.80%；钢厂盈利率28.57%，环比增加5.63，同比减少30.30%；日均铁水产量221.31万吨，环比减少0.08万吨，同比减少22.04万吨。
港口进口铁矿石延续累库趋势，总库存续创23个月新高
据Mysteel，本周下游以按需采购为主，港口铁矿石日均疏港量回落至289.88万吨，与此同时码头作业效率提升，在港船舶数量下降10艘至96艘，压港资源释放，港口铁矿石库存继续累积。据我的钢铁网数据显示，全国45个港口进口铁矿库存周环比增加65.39万吨或 0.46%至14431.2万吨，续创2022年5月份以来新高。
煤矿炼焦煤库存创阶段新高，下游钢焦企业库存续降
据Mysteel，钢厂对原料端采购偏谨慎，且焦企第七轮提降落地之后，采购情绪进一步降温，本周钢厂及独立焦企炼焦煤库存环比均续降2%左右，同比降幅均超10%。煤矿炼焦煤库存同环比增幅均达近10%，刷新8个月高位，而线上竞拍流拍率下降，产地煤矿报价走低，看加蒙煤监管区库存高位，港口进口炼焦煤库存环比回落4.48%至602.55万吨。综合来看，炼焦煤社会库存总量回落1.5%至2450.99万吨，同比增幅收窄至2.69%，但由于结构分化比较明显，价格依旧承压。
焦企亏损加剧，创2022年末至今最低盈利水平
据Mysteel，钢材市场需求未能有效改善，持续压制原料，钢厂对焦炭第7轮落地之后，焦企利润亏损进一步加剧。全国30家独立焦化厂吨焦盈利-155元/吨，较上周续降30元/吨，创2022年末至今最低盈利水平。山西准一级焦平均盈利-138元/吨，山东准一级焦平均盈利-113元/吨，内蒙二级焦平均盈利-162元/吨，河北准一级焦平均盈利-125元/吨。
下游终端开工低位，截至3月29日，PVC社会库存继续累库
据隆众资讯，截至3月29日，国内PVC社会库存在60.47万吨，环比增加0.67%，同比增加16.15%；其中华东地区在52.97万吨，环比减少0.53%同比增加37.02%；华南地区在7.50万吨，环比增加9.97%，同比减少44.03%
当前下游终端开工低位，制品订单不连续社会货源流通性不强，PVC社会库存维持累库状态，当前库存同比去年依旧高位，库存变化速度及幅度有待观察。
产线下周无点火和放水计划，玻璃供应高位稳定
据隆众资讯，截至2024年3月28日，全国浮法玻璃日产量为17.65万吨，浮法玻璃行业开工率为85.2%，浮法玻璃行业产能利用率为86.72%，均与21日持平。截至3月28日当周，全国浮法玻璃产量123.52万吨，环比+0.4%，同比+11.42%；浮法玻璃行业平均开工率85.2%，环比持平；浮法玻璃行业平均产能利用率86.72%，环比+0.34%。供应面，本周无产线放水或者点火，日产量维持稳定。下周暂无产线有点火或者放水计划，供应量仍维持高位。
智利2月铜产量同比增长10%
智利国家统计局（INE）周四表示，智利2月铜产量同比增长9.95%，至420242吨。INE并称，2月工业生产同比增长8.8%，增幅超过了经济学家预期的5%。
爱择调研：几内亚铝土矿山加紧出货，旱季发运量稳增
据爱择咨询，2024年初进口矿受外部事件影响较大，几内亚油库爆炸、罢工牵动国内产业链动态。而一季度亦是澳洲雨季，主力矿山发运受到短暂影响。从进出口情况来看，2024年前两月矿石总进口量略高于去年同期。其中1月份共进口1320.2万吨，2月份进口1127.7万吨，分别较去年增加82.1万吨和4.1万吨。
而几内亚方面在经过事故之后发货并未受到太大影响，同时在巨大需求下各矿企交货压力也随之增加，矿山多抓紧在旱季时期加大开采力度以按时完成交货任务。从发货情况来看，2-3月份整体发运稳定，多数矿山发运均呈缓增态势。
当下几内亚虽时有骚乱，但并无直接影响矿山生产因素，目前矿山多在旱季时期抓紧出货以减小未来雨季时期发货压力。但近期海运费价格宽幅波动使得部分现货商家暂无法报价，待海运形势趋稳后部分现货进入市场，整体发运量将维持小幅增长态势。而新规划矿山也在积极协调出矿，未来几内亚方面供应仍相较可观。
贝克休斯：美国石油和天然气钻机总数减少3座至621座，同比减少17.75%
据贝克休斯，截止3月28日当周，美国石油和天然气钻机数量减少3座至621座，同比减少134座或17.75%。截止3月28日当周，美国石油钻机数减少3座至506座；天然气钻机数持平为112座。
截至3月27日当周，新加坡燃料油库存小幅回落，进出口量整体下降
据ESG，截至3月27日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油(沥青除外)库存减少60.6万桶，降至2140.3万桶(约合337万吨)，为过去两周以来的最低水平。从3月份的整体趋势来看，新加坡陆上燃料油的周度平均库存为2097万桶，相较于2月份的2144万桶有所回落。
进口方面，当周新加坡燃料油的总进口量为954782吨，较前一周下降24%，其中主要的供应国包括阿联酋、马来西亚和伊拉克。出口方面，当周的出口总量仅为13678吨，较上周大幅下降97%，主要的出口目的地国为斯里兰卡、马来西亚和越南。
截至3月27日当周，包括石脑油、汽油、重整油在内的轻质馏分油库存增加13.8万桶，达到1523.9万桶，创下过去两周以来的最高水平。另一方面，中质馏分油库存呈现出下降趋势，
截至3月28日当周，苯乙烯产量止跌回升，三大下游开工涨多跌少
据隆众资讯，截至3月28日当周，中国苯乙烯工厂整体产量在25.69万吨，环比上涨0.86万吨，环比涨3.46%；工厂开工率59%环比涨1.99%。本周，华东两套装置重后并有一套装置负荷提升；另外，华东有一套装置停车。上周重后和停车装置均有影响，且重后装置影响力度更大。整体来看，国内产量有小幅增加。
就EPS、PS和ABS三大下游的情况而言，EPS的开工率为56.55%，较上周环比增长0.21%。EPS市场询盘气氛较活跃，部分商家适量补货，订单阶段性放量，但下游需求恢复不及预期，打压买盘持续跟进积极性，成交气氛随之回落。PS的开工率为54.65%，环比下降0.99%。高成本导致PS行业持续负利润，行业产量整体小幅减少。下游刚需采购，成交情况不及上周。ABS开工率达到58.1%，较上周增长1.8%。市场成交乏力，场内利空充斥，贸易商出货情况不佳，部分贸易商让利出货；厂家提货情况一般，部分厂家库存量累积，临近月底代理商任务量已经完成，部分获利盘低价出货拖拽市场价格。此外，UPR的开工率为34.5%，环比减少0.5%；而丁苯橡胶的开工率为65.98%，环比下降0.84%。
USDA种植意向报告：预测2024年美国大豆种植面积为8651万英亩，较2023年增加3%
据USDA种植意向报告，预测2024年美国大豆种植面积为8651万英亩，为有记录以来第五高水平，较2023年的8360万英亩增加3%。2024年2月展望论坛预测为8750万英亩。
机构观点：本次报告对大豆影响略微偏空
本次报告对大豆影响略微偏空。在报告发布之后，CBOT大豆短暂下跌之后又拉回，本次面积报告对大豆的影响比较有限，中粮期货分析指出，市场关注的新作种植意向报告发布，美国2024/25年度新作大豆种植面积为8651万英亩，符合预期；玉米种植面积为9003.6万英亩，低于预期。另外季度库存报告也已经发布，大豆3月季度库存为1.845亿蒲，高于预期；玉米3月季度库存为8.347亿蒲，低于预期。
从节奏上来看，预计在二季度前半段，巴西大豆的第二波卖压对贴水的压力还将出现，但贴水的下跌幅度预计也会比较有限。二季度后半段至三季度前半段，南美的收割压力释放之后，北美的播种期开始，盘面压力减轻，并逐渐体现天气升水，价格预计震荡偏强运行。三季度后半段在天气逐渐明朗之后，盘面挤出天气升水之后还是会交易供应压力的增加，价格预计下跌。
USDA季度库存报告：截至3月1日，美国旧作大豆库存总量为18.45亿蒲式耳，高于市场预期
据USDA季度库存报告，截至3月1日，美国旧作大豆库存总量为18.45亿蒲式耳，市场预期为18.28亿蒲式耳。截至3月1日，美国旧作玉米库存总量为83.47亿蒲式耳，市场预期为84.27亿蒲式耳。
USDA种植意向报告：预测2024年美国玉米种植面积为9003.6万英亩，较2023年下滑5%
据USDA种植意向报告，预测2024年美国玉米种植面积为9003.6万英亩，较2023年的9464.1万英亩下降5%。2024年2月展望论坛预测为9100万英亩。
加拿大谷物委员会：截至3月24日当周，加拿大油菜籽出口量较前周增加142%至24.47万吨
据外媒报道，加拿大谷物委员会发布的数据显示，截至3月24日当周，加拿大油菜籽出口量较前周增加142%至24.47万吨，之前一周为10.11万吨。截至3月24日，加拿大油菜籽商业库存为137.52万吨。
生猪养殖利润持续改善：自繁自养养殖利润为亏损61.69元/头，外购仔猪养殖利润为盈利112.58元/头
截至3月29日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损61.69元/头，前一周为亏损104.83元/头，外购仔猪养殖利润为盈利112.58元/头，前一周为盈利89.44元/头。
据wind，截至3月29日当周，猪粮比价上升至6.32，上周6.15。
USDA种植意向报告：美国2024/25年度的棉花播种面积1067.3万英亩，较2023年增加4.3%
据美国农业部（USDA）的2024/25年度种植意向报告，美国2024/25年度的棉花播种面积1067.3万英亩，较2023年的1023万英亩增加4.3%，2024年2月展望论坛预测为1100万英亩。
预计3月份广西单月糖产量为80万吨左右，大幅高于去年同期的22.66万吨
据沐甜科技了解，截至3月底23/24榨季广西预计将有近60家糖厂收榨，去年同期为71家。预计3月份广西单月糖产量为80万吨左右，大幅高于去年同期的22.66万吨，截至3月底广西糖总产量将接近600万吨。销量方面，3月中旬随着价格的大幅上行，广西糖销量也同步大涨，基本上天天放量，一周销量几乎完成本月目标，预计3月份广西糖单月销量为50万吨左右，和去年同期的50.77万吨相当。
上期所同意“合固”牌丁二烯橡胶成为丁二烯橡胶期货可交割商品
上期所发布公告，同意浩普新材料科技股份有限公司生产的“合固”牌丁二烯橡胶成为我所丁二烯橡胶期货可交割商品，贴水260元/吨。
QinRex：泰国前2个月天胶、混合胶出口量同比降17.5%
据天然橡胶，QinRex数据显示，1-2月，泰国出口天然橡胶（不含复合橡胶）合计为50.5万吨，同比增4%；出口混合胶为20.6万吨，同比降46%。综合来看，泰国前2个月天然橡胶、混合胶合计出口71.1万吨，同比降17.5%。
1-2月，泰国出口到中国天然橡胶合计为17.4万吨，同比降16%。1-2月，泰国混合胶出口到中国20万吨，同比降47%。综合来看，泰国前2个月天然橡胶、混合胶合计出口中国37.4万吨，同比降36%。
