盘面概述
商品期货大面积上涨，原油涨超6%，对二甲苯、PTA、甲醇、集运欧线、液化气、短纤、苯乙烯、LU燃油等涨超3%，燃料油、瓶片、BR橡胶、沪银、氧化铝、乙二醇等涨超2%，20号胶涨近2%；多晶硅跌2%。
A股三大指数小幅上涨，截至收盘，沪指涨0.04%，深成指涨0.24%，创业板指涨0.23%。个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌。沪深两市全天成交额1.19万亿，较上个交易日缩量161亿。
股指期货全线小幅上涨，沪深300IF2506合约涨0.23%，上证50IH2506合约涨0.01%，中证500IC2506合约涨0.03%，中证1000IM2506合约涨0.17%。
国债期货涨跌互现，30年期主力合约涨0.09%报120.900元，10年期主力合约跌0.01%报109.140元，5年期主力合约跌0.01%报106.280元，2年期主力合约涨0.01%报102.544元。
大宗商品市场要闻
央行将设立数字人民币国际运营中心
据央视新闻，2025年陆家嘴论坛开幕式上，中国人民银行行长潘功胜宣布设立数字人民币国际运营中心。推进数字人民币的国际化运营与金融市场业务发展，服务数字金融创新。
2025陆家嘴论坛今天开幕，央行宣布八项重磅金融开放举措
据央视新闻，2025年陆家嘴论坛开幕式上，中国人民银行行长潘功胜宣布八项重磅金融开放举措。
一是设立银行间市场交易报告库。高频汇集并系统分析银行间债券、货币、衍生品、黄金、票据等各金融子市场交易数据，服务金融机构、宏观调控和金融市场监管。
二是设立数字人民币国际运营中心。推进数字人民币的国际化运营与金融市场业务发展，服务数字金融创新。
三是设立个人征信机构。为金融机构提供多元化、差异化的个人征信产品，进一步健全社会征信体系。
四是在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点。创新业务规则，支持上海发展离岸贸易。
五是发展自贸离岸债。遵循“两头在外”的原则和国际通行的规则标准，拓宽“走出去”企业及“一带一路”共建国家和地区优质企业的融资渠道。
六是优化升级自由贸易账户功能。实现优质企业与境外资金高效融通，提升跨境贸易投资自由化便利化水平。
七是在上海“先行先试”结构性货币政策工具创新。包括开展航贸区块链信用证再融资业务、“跨境贸易再融资”业务、碳减排支持工具扩容等试点。积极推动上海首批运用科技创新债券风险分担工具，支持私募股权机构发行科创债券。
八是会同证监会研究推进人民币外汇期货交易。推动完善外汇市场产品序列，便利金融机构和外贸企业更好管理汇率风险。
朱鹤新：将积极推出多项支持性政策 助力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期
据央视新闻，在2025陆家嘴论坛上，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新表示，将积极推出多项支持性政策，助力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期。
一是多措并举支持外贸企业发展。进一步深化贸易外汇业务管理改革，实施扩大跨境贸易高水平开放试点、鼓励银行将更多贸易新业态主体纳入贸易便利化政策、优化外贸综合服务企业外汇资金结算、便利诚信的承包工程企业境外资金集中管理等便利化政策，支持贸易创新发展。
二是积极推进跨境投融资便利化。在全国实施支持科研机构吸引利用外资、扩大科技型企业跨境融资便利、缩减资本项目收入使用负面清单等便利化政策，更好支持国际经贸合作和人员往来。在全国推广跨国公司本外币一体化资金池政策，便利跨国公司集团资金归集使用。开展绿色外债政策试点，鼓励符合条件的企业借用外债用于绿色项目。完善境内企业境外上市资金管理，统一本外币管理政策，便利募集资金调回境内使用。近期将新发放一批合格境内机构投资者（QDII）投资额度，有序满足境内主体境外投资合理需求。
三是在自贸试验区实施一揽子外汇创新政策。包括优化新型国际贸易结算、扩大合格境外有限合伙人（QFLP）试点等10项便利化政策，积极支持自由贸易试验区提升战略。
央行行长潘功胜：未来可增加常态化SDR发行并扩大发行规模
央行行长潘功胜18日在2025陆家嘴论坛上表示，SDR成为国际主导货币，在政治层面上面临着国际共识和驱动力不足的问题，而且目前市场的规模、深度、流动性不足，发挥的作用比较有限。推动SDR成为国际主导货币，需要各成员国在政治层面凝聚共识，而在当前国际环境下，做到这一点并不容易。在操作层面，需要优化机制安排，逐步扩大SDR的使用。在分配和发行机制上，目前IMF分配SDR主要用于危机应对，多采取一次性大额发行的方式。未来，可增加常态化SDR发行并扩大发行规模。在使用范围上，积极推动私营部门和各类市场主体积极参与，在国际贸易、投融资活动中广泛使用SDR，发行以SDR计价的债券，提升SDR作为储备资产的作用，并建立适应大规模使用的SDR结算机制。
朱鹤新：今年以来外资净增持境内债券处于较高水平，近期买入境内股票有所增多
国家外汇局局长朱鹤新在2025陆家嘴论坛上表示，今年以来，人民币汇率双向波动、弹性增强，人民币对美元汇率升值1.6%，对一揽子货币总体稳定，我国外贸保持较强韧性，经常账户顺差处于合理均衡水平。跨境投资更趋活跃，外资净增持境内债券处于较高水平，近期买入境内股票也有所增多。
国家外汇局将在自贸试验区实施一揽子外汇创新政策
中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新在2025陆家嘴论坛上表示，国家外汇局将在自贸试验区实施一揽子外汇创新政策。包括优化新型国际贸易结算、扩大合格境外有限合伙人（QFLP）试点等10项便利化政策，积极支持自由贸易试验区提升战略。
多地“国补”暂停？国家有关部门：剩余支持资金将有序下达，正指导地方平稳有序使用“国补”资金
据证券时报，近期，多地传出以旧换新“国补”暂停或者调整的消息。对此，国家相关主管部门就“国补”下一步计划回应称，今年国家安排3000亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新，目前已向地方下达了共计1620亿元资金，剩余资金将有序下达。2025年的消费品以旧换新政策将全年实施，有关部门正指导地方平稳有序使用“国补”资金，推动政策发挥更大效能。
证监会：将从从2025年10月9日起允许合格境外投资者参与场内ETF期权交易
中国证监会近日发布公告称，经商中国人民银行、国家外汇局，将从2025年10月9日起允许合格境外投资者参与场内ETF期权交易，交易目的限于套期保值。
这是中国证监会落实党的二十届三中全会“优化合格境外投资者制度”决策部署的具体举措之一。今年以来，中国证监会先后放宽合格境外投资者参与境内商品期货、商品期权和ETF期权等产品的限制。此举旨在持续拓展合格境外投资者可投资范围，发挥合格境外投资者制度的优势和吸引力，便利境外机构投资者特别是配置型资金运用适配的风险管理工具，有利于提升外资机构投资行为的稳定性，促进其对A股的长期投资。
后续，中国证监会还将出台更多优化合格境外投资者制度的改革举措，有力推进资本市场高水平制度型开放。
央行公开市场今日净回笼77亿元
央行今日开展1563亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有1640亿元7天期逆回购到期，实现净回笼77亿元。
上期所：新增天然橡胶、铅、锡期货期权合约供境外投资者交易
上期所发布进一步扩大合格境外投资者参与商品期货、期权交易范围的公告。自2025年6月20日交易（即6月19日晚夜盘）起，上海期货交易所将进一步扩大合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者可交易品种范围，新增开放以下商品期货、期权合约： 一、天然橡胶、铅、锡期货合约。 二、天然橡胶、铅、锡期权合约。
大商所：新增乙二醇、液化石油气期货期权合约供境外投资者交易
大商所发布扩大合格境外投资者参与商品期货、期权交易范围的公告，自2025年6月20日交易（即6月19日晚夜盘）起，大连商品交易所将扩大合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（统称“合格境外投资者”）可交易品种范围，新增开放以下商品期货、期权合约：一、乙二醇、液化石油气期货合约。二、乙二醇、液化石油气期权合约。
郑商所：新增玻璃、纯碱、硅铁期货期权合约供境外投资者交易
郑商所公告，自2025年6月20日交易（即6月19日晚夜盘）起，郑州商品交易所将扩大合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（统称合格境外投资者）可交易品种范围，新增开放以下商品期货、期权合约：一、玻璃、纯碱、硅铁期货合约。二、玻璃、纯碱、硅铁期权合约。
郑商所：菜粕期货主要合约最小开仓下单量调整为4手
郑州商品交易所发布公告，自2025年6月19日当晚夜盘交易时起，菜粕期货2507、2508、2509、2511及2601合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为4手。
郑商所调整红枣期货交易保证金及涨跌停板幅度
郑州商品交易所发布公告，自2025年6月20日结算时起，红枣期货合约的交易保证金标准调整为9%，涨跌停板幅度调整为8%。
5月中国四大家电出口量：冰箱同比降8%，空调同比降3.1%
Mysteel根据海关总署信息整理，2025年5月中国出口空调676万台，同比下降3.1%；1-5月累计出口3646万台，同比增长12.9%。
5月出口冰箱684万台，同比下降8.0%；1-5月累计出口3364万台，同比增长4.0%。
5月出口洗衣机283万台，同比增长1.8%；1-5月累计出口1403万台，同比增长4.0%。
5月出口液晶电视863万台，同比下降3.2%；1-5月累计出口4072万台，同比增长0.2%。
样本建筑工地资金到位率微幅回升，较去年同期下降4.59%
据百年建筑网，本周建筑工地资金到位率微幅回升，环比增加0.02个百分点至59.05%，较去年同期仍下降4.59个百分点，整体难言有效改善。其中，非房建项目资金到位率续降至60.97%，房建项目资金到位率则回升0.32%至49.51%。
海关：中国5月钢材出口量为1058万吨，同比增加11.5%
海关总署6月18日公布的数据显示，中国5月钢材出口量为1058万吨，同比增加11.5%；1-5月钢材出口量为4847万吨，同比增加8.9%。
蒙古国ETT公司炼焦煤挂牌数量3.2万吨全部流拍
据Mysteel，6月18日蒙古国ETT公司炼焦煤进行线上竞拍，1/3焦原煤A18.5，V33，S1.1，G70，Mt4.0起拍价64.3美元/吨，挂牌数量3.2万吨全部流拍，以上价格均不含税。供货地点为中国甘其毛都口岸监管区，供货时间为付款后50天内，最后供应日期为2025年8月7日。
近日内蒙古自治区乌兰察布丰镇市某合金厂新点火一台42000KVA硅锰合金矿热炉
据Mysteel，近日内蒙古自治区乌兰察布丰镇市某合金厂新点火一台42000KVA硅锰合金矿热炉，涉及日产约200吨。
5月我国进口原木296万立方米，同比减少18.5%
据海关总署，2025年5月我国进口原木296万立方米，同比减幅18.5%。2025年1-5月累计进口原木1396万立方米，同比减少13.4%。
6月18日国内氧化铝现货价格继续小幅下跌
据Mysteel，6月18日，国内氧化铝现货价格继续小幅下跌。Mysteel北方氧化铝指数绝对价3202元/吨，下跌15元/吨；南方氧化铝指数绝对价3266元/吨，下跌10元/吨。
5月中国进口未锻轧铜及铜材43万吨，同比降16.6%
海关总署最新数据显示，2025年5月，中国出口未锻轧铜及铜材114171吨，同比下降23.6%；1-5月累计出口594797吨，同比增长25.2%。5月，中国进口未锻轧铜及铜材43万吨，同比下降16.6%；1-5月累计进口217万吨，同比下降6.7%。5月，中国进口铜矿砂及其精矿240万吨，同比增长6.6%；1-5月累计进口1241万吨，同比增长7.4%。
5月中国氧化铝出口21万吨，同比增加104.6%
海关总署数据显示，2025年5月中国氧化铝出口21万吨，同比增加104.6%；1-5月累计出口117万吨，同比增长79.3%。
5月中国进口多晶硅793吨，同比下降80.5%
海关总署数据显示，2025年5月中国进口多晶硅793吨，同比下降80.5%；1-5月累计进口10097吨，同比下降42.7%。
海关总署：中国5月成品油出口量为441万吨，同比下滑17.7%
据海关总署，中国5月成品油出口量为441万吨，同比下滑17.7%；中国1-5月成品油出口量为2185万吨，同比下滑11.7%。
海关总署：中国5月成品油进口量为311万吨，同比下滑30.2%
据海关总署，中国5月成品油进口量为311万吨，同比下滑30.2%；中国1-5月成品油进口量为1598万吨，同比下滑26.8%。
截至6月18日，阶段性抵港偏少，甲醇港库周降6.58万吨
据隆众资讯，截至6月18日，中国甲醇港口库存总量为58.64万吨，较上一期数据减少6.58万吨。其中，华东地区去库，库存减少3.1万吨；华南地区去库，库存减少3.48万吨。本周甲醇港口库存如期去库，周期内阶段性抵港偏少，显性外轮卸入14.2万吨，个别在靠船货尚未计入在内。库存基数偏低以及国产汽运送到补充，使得江苏沿江部分主流库区提货有所减量，外轮补充有限以及刚需消耗下，江苏同步去库。本周华南港口库存明显去库。广东地区周内仅部分内贸船只补充供应，主流库区提货量尚算稳健，库存明显去库。福建地区周内一船进口货源补充供应，下游刚需消耗下，库存亦有去库。
海关总署：中国5月乙二醇进口量为60万吨，同比增长3.6%
据海关总署，中国5月乙二醇进口量为60万吨，同比增长3.6%。1-5月乙二醇累计进口量为323万吨，同比增长25.1%。
海关总署：中国1-5月尿素累计出口量为1万吨，同比减少82.9%
据海关总署，中国5月尿素出口量为0万吨。1-5月尿素累计出口量为1万吨，同比减少82.9%。
海关总署：中国5月棕榈油进口量为18万吨，同比减少8.4%
据海关总署，中国5月棕榈油进口量为18万吨，同比减少8.4%。1-5月棕榈油进口量为72万吨，同比减少19.6%。
民间出口商报告向未知目的地出售12万吨豆粕
据美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向未知目的地出售了12万吨豆粕，于2025/2026年度交付。
截至6月11日当周阿根廷大豆销售合计为194.15万吨
阿根廷农牧渔业国秘处公布的数据显示，截至6月11日当周，阿根廷农户销售183.95万吨24/25年度大豆，使累计销量达到2134.75万吨。当周，本土油厂采购114.13万吨，出口行业采购69.82万吨。此外，阿根廷农户销售2.36万吨25/26年度大豆，使累计销量达到17.64万吨。当周，本土油厂采购2.36万吨，出口行业采购0万吨。当周所有年度大豆销售合计为194.15万吨，使累计销量达到6206.44万吨。截至6月11日，24/25年度大豆累计出口销售登记数量为388万吨，25/26年度大豆累计出口销售登记数量为0万吨。
Anec：巴西6月大豆出口量料为1437万吨
据巴西全国谷物出口商协会(Anec)，巴西6月大豆出口量料为1437万吨，较前一周的预测1408万吨增加2%。如果预估准确，出货量将比去年6月增加逾50万吨。
据欧盟委员会，截至6月15日，欧盟2024/25年棕榈油进口量为274万吨，去年为336万吨
据欧盟委员会，截至6月15日，欧盟2024/25年棕榈油进口量为274万吨，去年为336万吨；大豆进口量为1358万吨，去年为1265万吨；油菜籽进口量为691万吨，去年为545万吨；玉米进口量为1902万吨，而去年同期为1786万吨。
5月我国累计进口食糖35万吨，同比增加1954.9%
据海关总署，2025年5月我国进口食糖35万吨，同比增幅1954.9%；1-5月我国累计进口食糖63万吨，同比减幅50.1%。
2025年5月我国进口棉纱10万吨，同比减少2万吨
据海关总署，2025年5月我国进口棉纱10万吨，同比减少2万吨，减幅14.5%。2025年1-5月累计进口棉纱56万吨，同比减少11万吨，减幅15.8%。
2025年5月我国进口棉花4万吨，同比减少22万吨
据海关总署，2025年5月我国进口棉花4万吨，同比减少22万吨，减幅86.3%；1-5月累计进口棉花44万吨，同比减少121万吨，减幅73.5%。
