财联社9月12日讯 最新一期银行理财榜单月报出炉了。
本期聚焦于2025年8月的银行理财榜单数据梳理和评价，主要按照公募纯固收、公募固收+、公募混合类、公募QDII等4大类来进行。
根据法询理财网不完全统计，2025年8月，共有31家理财公司发行的719只封闭式公募理财产品（仅主产品）到期兑付。分投资性质来看，纯固收理财8月到期585只，固收+理财8月到期111只，混合类理财到期23只。
从兑付收益率来看，封闭式公募纯固收理财产品兑付收益率最高为4.9%，公募封闭式固收+理财兑付收益率最高为6.18%，封闭式公募混合类理财产品兑付收益率最高位3.81%。另外，随着近期QDII名单和额度扩容，国内外的利差水平维持高位，QDII理财也再迎热度，可以看到多数QDII因额度已满停止新增投资者参与，笔者根据法询理财网特色专题，统计了由有资格发行QDII理财的理财公司发行的境外理财产品兑付收益率，并设专门章节进行单独排名。从兑付收益率来看，8月公募封闭式QDII理财产品兑付收益率最高为5.23%。
较七月份榜单对比来看，8月公募纯固收、QDII以及混合类理财榜单兑付收益率整体继续下降，仅固收+榜单整体上升。混合类理财榜单已连续多期下降，而从市场来看，权益市场自4月7日以来3040.69探底回升并走出新高，到7月31日上证指数收盘3562.61，区间振幅17.82，涨跌幅6.92%，阳线51根阴线29根。笔者认为，混合类理财兑付收益率没有跟上市场节奏主要来自于两个原因：一方面是理财临近到期，8月份到期的混合类产品多数需要在提前开始降低仓位，导致错过权益类资产回升的时间点，或涨幅没有参与完全。一方面是权益类资产主要是与股价相关度不高的优先股，因此虽为权益类资产，但其收益并不等同于二级市场股票股息+资本利得。不过，还有一点，理财管理人本次行情即使投资于二级市场也可能出现其净值曲线和大盘无关，本次上涨行情主要由权重股带动，而非此前普涨牛，两极分化较大，因此踏空行情的理财产品表现也会比较一般。
一、固收+封闭式公募理财兑付收益榜
共有7家理财管理人发行的理财产品上榜，其中南银理财发行的封闭式公募固收+理财产品上榜数量最多，共有4只。平安理财、浦银理财、兴银理财、愚弄上理财、农银理财、工银理财均有一只封闭式公募固收+理财产品上榜。其中，平安理财发行的平安理财启元夏树封闭第1期固收类理财产品以6.18%的兑付收益率居于榜首。
1.平安理财启元夏树封闭第1期固收类理财产品
为平安理财于2024年8月22日发行的封闭式净值型中风险等级的公募固收类理财产品。该产品于2025年8月28日到期。该理财产品兑付收益率为6.18%，超过其3%-6%的业绩比较基准。根据其2025年一季度报披露，该理财产品主要投资于债券类资产，穿透后投资比例为69.37%。其次为同业存单、拆放买返，13.74%、11.45%。另外，该理财产品穿透后还配置有少量现金及银行存款、公募基金、权益类资产，配置比例为3.71%、1.75%、0.01%。
2.南银理财珠联璧合鑫逸稳增强两年59期封闭式公募人民币理财产品(C份额)
为南银理财于2023年8月2日发行的封闭式净值型中低风险等级的公募固收类理财产品。该产品于2025年8月20日到期。该理财产品兑付收益率为4.63%。根据其2025年一季度报披露，该理财产品主要投资于固定收益类资产，穿透后投资比例为87.62%。其次为权益类、混合类资产，12.26%、0.12%.
3.浦银理财浦享增慧之封闭式10号
为浦银理财于2023年8月9日发行的封闭式净值型中低风险等级的公募固收类理财产品。该产品于2025年8月14日到期。该理财产品兑付收益率为4.62%，超过其1.5%-4.5%的业绩比较基准。根据其2025年一季度报披露，该理财产品主要投资于债权类固定收益证券，穿透后投资比例达到85.06%。其次为拆放买返、现金及银行存款并少量配置商品及金融衍生品和公募基金，配置比例为9.59%、2.19%、2.64%、0.51%。
4.兴银理财丰利兴动多策略封闭式118、117号增强型固收类理财产品
（1）兴银理财丰利兴动多策略封闭式118号增强型固收类理财产品(Q份额)
为兴银理财于2025年3月12日发行的封闭式净值型中低风险等级的公募固收类理财产品。该产品于2025年8月14日到期。该理财产品兑付收益率为4.46%，超过其4.15%-4.45%或0.11%-0.25%的业绩比较基准。根据其2025年二季度报披露，该理财产品主要投资于现金及银行存款：直接配置现金及银行存款0.26%，间接配置现金及银行存款比例为83.08%。根据十大持仓来看，该理财产品多投资于定期存款。拆放及买返通过间接配置比例为7.41%。间接配置同业存单比例为3.12%。另外，该理财还少量配置公募基金及金融衍生品，其中公募基金主要通过间接配置，配置比例为4.62%。金融衍生品直接配置1.77%，简介配置比例亦为1.77%。
（2）兴银理财丰利兴动多策略封闭式117号增强型固收类理财产品
为兴银理财于2025年3月5日发行的封闭式净值型中低风险等级的公募固收类理财产品。该产品于2025年8月8日提前终止。该理财产品兑付收益率为4.42%。根据其2025二季报显示，该理财产品主要投资于现金及银行存款，直接投资比例为0.4%，间接投资比例为85.61%。其次为拆放买返、公募基金，简介配置比例为5.87%、4.26%。少量配置金融衍生品、同业存单，直接配置比例为1.91%、0%，间接配置比例为1.91%、2.35%。
5.南银理财珠联璧合鑫逸稳增强两年57期封闭式公募人民币理财产品(C份额)
为南银理财于2023年7月19日发行的封闭式净值型中低风险等级的公募固收类理财产品。该产品于2025年8月6日到期。该理财产品兑付收益率为4.23%。根据其2025年一季度报披露，该理财产品主要投资于固定收益类资产，穿透后投资比例为87.07%。其次为权益类资产，穿透后配置比例为12.81%。另外，该理财产品还少量投资于混合类资产，配置比例为0.12%。
二、纯固收封闭式公募理财兑付收益榜
共有6家理财管理人发行的理财公募封闭式纯固收产品上榜，杭银理财、南银理财、光大理财、华夏理财均有两只理财公募封闭式纯固收产品上榜，兴银理财、苏银理财有一只发行的公募封闭式纯固收理财产品上榜。其中，杭银理财发行的杭银理财幸福99丰裕固收23054期（稳利低波款）理财以4.9%兑付收益率居于榜首。
1.杭银理财幸福99丰裕固收、颐养天年
（1）杭银理财幸福99丰裕固收23054期（稳利低波款）理财
为杭银理财于2023年3月16日发行的封闭式净值型中低风险等级的公募固收类理财产品。该产品于2025年8月28日到期。该理财产品兑付收益率为4.9046%，超过其4.6%的最低业绩比较基准。根据其2025年半年报披露，该理财产品主要投资于债券，穿透后投资比例为99.77%，另外该理财产品少量配置现金及银行存款，0.23%。
（2）杭银理财幸福99颐养天年23002期（稳利低波款）理财(A份额)
为杭银理财于2023年3月9日发行的封闭式净值型中低风险等级的公募固收类理财产品。该产品于2025年8月28日到期。该理财产品兑付收益率为4.8545%，超过其4.8%的业绩比较基准。根据其2025年半年报披露，该理财产品主要投资于债券，穿透后投资比例为99.77%，另外该理财产品少量配置现金及银行存款，0.23%。
2.兴银理财天天万利宝稳利恒盈7号封闭式净值型理财产品第31期
为兴银理财于2022年7月14日发行的封闭式净值型中低风险等级的公募固收类理财产品。该产品于2025年8月20日到期。该理财产品兑付收益率为4.66%，超过其4.45%的最低业绩比较基准。根据其2025年一季报披露，该理财产品主要投资于债券，直接投资比例为78.72%，间接投资比例为90.98%。其次为非标资产，直接投资比例为4.22%，间接投资比例为4.22%。少量配置公募基金、现金及银行存款，直接投资比例为3.14%、1.61%，间接投资比例为3.14%、1.66%。
3.华夏理财固定收益债权型封闭式理财产品152号（A份额）
为华夏理财于2023年8月18日发行的封闭式净值型中低风险等级的公募固收类理财产品。该产品于2025年8月26日到期。该理财产品兑付收益率为4.46%，超过其4%的业绩比较基准。根据其2025年一季报披露，该理财产品主要投资于债券，穿透后配置比例为62.8%。其次为非标，穿透后投资比例为33.4%。此外，该理财产品还少量配置现金及银行存款，配置比例为3.79%。
4.南银理财珠联璧合鑫逸稳两年33期封闭式公募人民币理财产品(C份额)
该产品为南银理财于2023年8月2日发行的封闭式净值型中低风险等级的公募固收类理财产品。该产品于2025年8月20日到期。该理财产品兑付收益率为4.41%，超过其4.3%的业绩比较基准。根据其2025年一季报披露，该理财产品主要投资于固定收益类资产，穿透后占比达到100%。
5.光大理财阳光青睿跃乐享27期（中证1000自动触发策略）固定收益类
为南银理财于2025年2月20日发行的封闭式净值型中低风险等级的公募固收类理财产品。该产品于2025年8月6日到期，。该理财产品兑付收益率为4.39%，超过其0.01%~4.35%的业绩比较基准。根据其提前到期公告披露，该理财产品投资关联中证 1000指数（000852.SH）的场外衍生品，于 2025年 8月 1日发生触发事件，观察日收盘价格为6670.47，达到其出发价格6464.02。
三、混合类封闭式公募理财兑付收益榜
共有5家理财管理人发行的理财产品上榜。中银理财发行的理财产品上榜数量最多，共有3只。招银理财、工银理财、光大理财、农银理财分别有2只、2只、1只、1只理财产品上榜。其中，招银理财发行的“招智目标盈双利尊享1号混合类理财计划’以3.81%兑付收益率居于榜首。
整体而言：混合类产品里面，招银理财的两款产品均围绕多元资产展开配置，但核心方向不同：一款以公募基金为主要配置对象，搭配债券与权益类资产，并辅以少量其他类型资产；另一款则以债券为核心，同时纳入权益类资产和公募基金，以及少量特殊类型资产。其余多款产品配置大占比（超过30%）的非标准化理财产品。
1.招银理财招智目标盈双利尊享1号混合类理财计划
为招银理财于2024年8月23日成立的封闭式净值型中风险等级的公募混合类累加产品。该产品于2025年08月23日到期，兑付收益率为3.81%，超过其最低业绩比较基准2.00%。截至2025年08月23日该理财产品净值为1.0371。根据其2025半年报来看，该理财产品主要配置公募基金，配置比例为48.42%。债券、权益类投资配置比例为27.6%、13.69%。少量配置代客境外理财投资QDII、现金及银行存款、拆放买返以及衍生品。
2.中银理财-专精特新启航打新策略混合类(封闭式)2022年16期
为农银理财于2022年7月27日成立的封闭式净值型中风险等级的公募混合类理财产品。该理财产品于2025年8月27日到期，兑付收益率为3.3%。根据其2025年第一季度季报披露的情况来看，该理财产品主要投资于非标准化理财项目（京东白条），占比37.7%。少量配置现金及银行存款、公募基金及债券等。
3.招银理财招智睿远平衡五十三期(三年封闭)混合类理财计划
为招银理财于2022年8月2日发行的封闭式净值型中风险等级的公募混合类理财产品。该产品于2025年08月04日到期，运行1099天。截止2025年8月4日，该理财产品累计净值为1.0912。根据其2024年年报来看，该理财产品穿透后主要配置债券，58.85%。其次为权益类投资、公募基金，配置比例为20.32%、15.26%。少量配置QDII、金融衍生品、现金及银行存款、拆放买返。
4.工银理财·鑫悦优先股策略优选混合类封闭式理财产品(24HH6013)
为工银理财于2024年8月14日成立的封闭式净值型中低风险等级的公募混合类理财产品。该产品于2025年8月12日到期。产品期限为364天，兑付净值为1.0282，兑付收益率为2.83%。根据其2025年第一季度季报来看，穿透后该理财产品有33.53%的资金配置非标准化债权类资产，其次为现金及银行存款27.77%。其次为权益类资产、同业存单，22.21%、10.74%。穿透后少量配置公募基金、债券类资产和拆放买返。
5.工银理财·鑫悦优先股策略优选混合类封闭式理财产品(24HH6015)
为工银理财于2024年8月28日成立的封闭式净值型中低风险等级的公募混合类理财产品。该产品于2025年8月26日到期。产品期限为364天，兑付净值为:1.0271，兑付收益率为2.72%。根据其2025年第一季度季报来看，穿透后该理财产品有50.01%的资金配置权益类资产，其次为同业存单,29.18%。其次为公募基金，8.75%。穿透后少量配置现金及银行存款、债券类资产和拆放买返。值得注意的是，本产品虽然过半数资金用于配置权益类资产，但其基本上是用以投资各大银行优先股。
四、QDII封闭式公募理财兑付收益榜
共有8家理财管理人发行的理财产品上榜，其中兴银理财发行QDII上榜产品数量最多，共有3只兴银理财发行的理财产品上榜（含一支折叠产品）；北银理财、贝莱德建信理财、中银理财、宁银理财、施罗德交银理财、高盛工银理财、交银理财各有1只上榜。其中“北银理财京华远见春系列美元固收封闭式20号理财管理计划”以5.23%兑付收益率居于榜首。
1.北银理财京华远见春系列美元固收封闭式20号理财管理计划
为北银理财于2024年8月14日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。到期已运作365天，根据法询货币网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.23%，超过5.00%-5.20%的业绩比较基准。根据2025年度半年报告披露情况来看，该理财产品穿透后全部配置为固定收益类资产。在十大持仓中，“渤海银行美元定期存款第2期”占比为99.83%。
2.贝莱德建信理财贝远美元固定收益类理财产品2024年第24期(封闭式)
为贝莱德建信理财于2024年8月8日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。到期已运作363天，根据法询货币网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.1%，业绩比较基准为5.05%。根据2025年一季度报告披露情况来看，该理财产品穿透后资产全部配置为现金及银行存款（定期存款）。
3.中银理财全球配置高评级美元封闭2458
为中银理财于2024年8月8日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。到期已运作369天，根据法询货币网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.09%。其业绩比较基准为5%。根2024年度报告披露情况来看，该理财产品穿透后资产配置100%为现金及银行存款。在十大持仓中，其同业存款占比99.8%，现金及银行存款为0.2%。
4.兴银理财汇利稳健一年封闭式74、77期固收类理财产品
（1）兴银理财汇利稳健一年封闭式74期固收类理财产品
为兴银理财于2024年8月8日成立的封闭式低风险公募固定收益类理财产品，至到期已运作365天，根据法询货币网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.08%,超过4.75%-4.80%的业绩比较基准。根据2025年一季度报告披露情况来看，该理财产品仅配置现金及银行存款，根据十大持仓来看，该理财产品100.04%投资于“Z 外币存放 20240813001”。
（2）兴银理财汇利稳健一年封闭式77期固收类理财产品
为兴银理财于2024年8月15日成立的封闭式低风险公募固定收益类理财产品，至到期已运作365天，根据法询货币网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.07%,超过4.75%-4.80%的业绩比较基准。根据2025年一季度报告披露情况来看，该理财产品仅配置现金及银行存款，根据十大持仓来看，该理财产品100.09%投资于“Z外币存放20240816003”。
5.宁银理财晶耀固定收益类封闭式美元理财72号
为兴银理财于2024年8月2日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。到期已运作364天，根据法询货币网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.06%，超过5.0%的最低业绩比较标准。根据2024年度报告披露情况来看，该理财产品配置全部用于投资现金及银行存款，尤其有占比为100.04%的同业存款（兴业银行美元同业存款24080201）。
联合出品：法询金融、财联社FICC
作者：孙海波 蒲江弢 王雪薇
