重点关注
1. 几内亚铝土矿山加紧出货，旱季发运量稳增
2. 精铜杆开工率如期小幅回升
3. 全国氧化铝周度开工率较上周抬升0.23%至82.99%
4. 智利2月铜产量同比增长10%
5. 智利Codelco：2023年铜产量为132.5万吨，预计2024年铜产量介于132.5-139万吨
行业资讯
爱择调研：几内亚铝土矿山加紧出货，旱季发运量稳增
据爱择咨询，2024年初进口矿受外部事件影响较大，几内亚油库爆炸、罢工牵动国内产业链动态。而一季度亦是澳洲雨季，主力矿山发运受到短暂影响。从进出口情况来看，2024年前两月矿石总进口量略高于去年同期。其中1月份共进口1320.2万吨，2月份进口1127.7万吨，分别较去年增加82.1万吨和4.1万吨。
而几内亚方面在经过事故之后发货并未受到太大影响，同时在巨大需求下各矿企交货压力也随之增加，矿山多抓紧在旱季时期加大开采力度以按时完成交货任务。从发货情况来看，2-3月份整体发运稳定，多数矿山发运均呈缓增态势。
当下几内亚虽时有骚乱，但并无直接影响矿山生产因素，目前矿山多在旱季时期抓紧出货以减小未来雨季时期发货压力。但近期海运费价格宽幅波动使得部分现货商家暂无法报价，待海运形势趋稳后部分现货进入市场，整体发运量将维持小幅增长态势。而新规划矿山也在积极协调出矿，未来几内亚方面供应仍相较可观。
精铜杆开工率如期小幅回升
本周SMM调研了国内主要大中型铜杆企业的生产及销售情况，综合看企业开工率为66.98%，较上周环比上升2.62个百分点。
全国氧化铝周度开工率较上周抬升0.23%至82.99%
据SMM数据，截至周四，全国氧化铝周度开工率较上周抬升0.23%至82.99%，其中山西地区本周氧化铝开工环比下降1.20%至80.00%，广西地区本周氧化铝开工环比下降2.01%至83.50%，贵州地区本周产能开工率较上周小幅抬升1.03%至81.38%。
智利2月铜产量同比增长10%
智利国家统计局（INE）周四表示，智利2月铜产量同比增长9.95%，至420242吨。INE并称，2月工业生产同比增长8.8%，增幅超过了经济学家预期的5%。
智利Codelco：2023年铜产量为132.5万吨，预计2024年铜产量介于132.5-139万吨
据外媒，智利国家铜业公司（Codelco）周四公布，该公司2023年铜产量为132.5万吨，2023年总收益为31.2亿美元。该公司称，预计2024年铜产量介于132.5-139万吨之间，资本支出为40-50亿美元。
市场观点
国泰君安期货：铅短期量价齐升，涨跌节奏或较快
铅短期量价齐升，涨跌节奏或较快。近期铅精矿TC逐阶下调，河南等地部分原生铅炼厂检修，引致可交割货源偏紧，叠加交割货源转移，近期仓单库存去库斜率较大。昨日沪铅持仓显著增加，或需关注流动性风险，预计短期内仍存进一步冲高可能性。但同时值得关注的是，内强外弱格局下进口亏损迅速缩窄，而LME显性库存处于高位，沪伦比值持续回升将带来进口锭的冲击，叠加逐步过渡至消费淡季，产业链电池成品库存偏高，沪铅高位亦存回调压力，涨跌节奏或较为快速。
紫金天风期货：从平衡来看，国内铜全年将有约4万吨左右缺口
供应端，二季度国内精炼铜产量月均96万吨，进口维持28万吨的水平；需求端，下调建筑以及光伏装机增速，上调家电增速。结合需求模型，全年精炼铜增速下调至3.25%左右；从平衡来看，全年仍将有约4万吨左右的缺口。目前，社会库存+保税库存约45万吨，二季度开始将持续去库。
有色金属价格与基差日报
3月29日，现货-沪铜近月收盘后基差为-215元/吨，较上一交易日上涨45元/吨；现货-沪铝近月收盘后基差为-230元/吨，较上一交易日下跌145元/吨；现货-沪铅近月收盘后基差为100元/吨，较上一交易日上涨130元/吨；现货-沪锌近月收盘后基差为-30元/吨，较上一交易日上涨10元/吨；现货-沪锡近月收盘后基差为-1950元/吨，较上一交易日下跌1710元/吨；现货-沪镍近月收盘后基差为1030元/吨，较上一交易日下跌80元/吨。
