重点关注
1. 镍铁价格持稳,国内铁厂生产维持倒挂
2. 铜价震荡运行下游消费有限,上海电解铜升水回落
3. 丸红:日本12月底三大港口铝库存环比增加13.2%
4. 自然资源部:我国成为平抑国际锂矿市场价格的“稳定器”
行业资讯
镍铁价格持稳,国内铁厂生产维持倒挂
据Mysteel数据显示,上周镍铁价格暂稳,菲律宾北部矿山新招标价环比上涨。下游钢厂减产检修,镍铁价格低位承压,难有上探。铁厂利润亏损严重,多暂停报价,以长协订单为主。上周RKEF镍铁厂最高即期成本去至1055元/镍,最低利润率去至-10.90%。
铜价震荡运行下游消费有限,上海电解铜升水回落
据Mysteel,早间盘初,部分持货商主流平水铜货源如大江PC、JCC、大江大板等试探报于升120~升140元/吨,好铜品牌如3C-P、贵溪等货源报至升160~升180元/吨,日内进口铜有所到货流入,流通货源表现增加,且临近交割换月,下游入市接货需求表现较为一般,现货成交氛围稍显不佳;至第二个交易时段,少数企业以促成交开始连续下调报价出货,部分进口平水货源如韩国低价至升90~升100元/吨成交,国产品牌货源则下调至升110~升120元/吨部分成交,加之个别持货商低价甩货意愿有所显现,日内现货升水有所承压。后续临近收盘,市场成交活跃度进一步降低,现货升水仍表现下滑。整体来看,临近交割换月,且市场进口铜到货流入,同时下游消费难有提振,现货升水有所回落;后续来看,进口铜仍有到货流入,且铜价高位运行,预计现货升水继续有所回落,整体或运行于升50~升150元/吨附近。
丸红:日本12月底三大港口铝库存环比增加13.2%
据外媒,丸红商事(Marubeni Corp)周二发布的数据显示,截至2024年12月底,日本三大港口铝库存增加至323600吨,较之前一个月增加约13.2%。
自然资源部:我国成为平抑国际锂矿市场价格的“稳定器”
自然资源部地质勘查管理司司长熊自力介绍,我国锂、锆铪、氦气、稀土等战略新兴产业矿产均取得大突破。我国锂资源类型多样,总量巨大,盐湖型、锂辉石型、锂云母型都有广泛分布。新发现西昆仑—松潘—甘孜世界级锂辉石型锂成矿带,预测资源潜力达3000万吨。2024年,我国自产锂资源增幅超30%,成为平抑国际锂矿市场价格的“稳定器”。
市场观点
机构观点:基本面负面加深,氧化铝期价预期仍有向下驱动
1月14日,氧化铝低开低走,午后大跌,截至下午收盘,主力合约收于3925,跌幅达4.22%,01合约临近收盘跌停收于4051。现货价格跌幅进一步扩大以及矿端现货采购意愿明显降低或是此轮氧化铝大跌主因。首先从现货价格来看,今日氧化铝现货报价跌幅进一步扩大,由前期的100元左右扩大至200元左右;其次,从进口矿成交情况来看,据机构调研,随着氧化铝利润收窄,矿石现货采购意愿以及价格接受度明显降低,矿石报价由高点130回落至121-122美元/干吨。往后看:前期矿价上涨这一利多因素的支撑也在减弱,基本面负面加深——现货价格跌幅进一步扩大、库存转累、成本支撑减弱,氧化铝期价预期仍有向下驱动;底部支撑来看,若按照100美元的进口矿价测算,全部使用进口矿的成本在3800附近,短期期价关注3800附近的支撑。
策略:继续持有,待现货出现企稳迹象后考虑离场。风险:几内亚GAC持续停摆、几内亚政局动荡带来的发运影响扩大、氧化铝增量释放慢于预期。