财联社7月10日讯 本期聚焦于2025年6月到期公募封闭式理财兑付收益率榜单数据梳理和评价，主要按照纯固收类、固收+、混合类、QDII等4大类来进行。
根据法询理财网不完全统计，2025年共有2592只公募封闭式理财（含子份额）到期兑付。分投资类型来看，固收类产品到期数量最多，2544只。混合类封闭式公募理财到期47只，商品及金融衍生品类1只。从理财兑付收益率来看，混合类理财兑付收益率排名第一的理财产品兑付收益率为4.59%，固收+理财兑付收益率最高为5.64%，纯固收兑付收益率最高为5.62%，QDII兑付收益率最高为5.33%。本文将到期产品分为四类进行排名（QDII理财产品与其他类不重复排名）。
总体而言，QDII产品的表现最好，其次是纯固收产品；这两类产品到期年化兑付收益前10普遍在4-5%左右。反而是混合类产品表现一般，虽然2025年以来权益类股票资产其实表现不错，但是6月份到期的封闭式混合类产品收益率普遍表现不好，可能是6月份到期的混合类产品，多数需要在3-4月份开始降低仓位，导致错过5-6月份权益类资产回升的时间点。
一、混合类
共有4家理财管理人发行的理财产品上榜。农银理财发行的理财产品上榜数量最多，共有5只。招银理财、中银理财、光大理财分别有2只、2只、1只理财产品上榜。其中，农银理财发行的农银同心·灵珑价值精选第36期理财产品以4.59%兑付收益率居于榜首。
整体而言混合类产品里面，除了“招银理财招智目标盈价值增强封闭1号混合类理财计划”、中银理财-专精特新启航打新策略混合类（封闭式）2023年07期；其他基本上都是优先股为主的混合类，并不是真正的权益类资产配置超过20%。 即便类似中银理财-专精特新启航打新策略混合类（封闭式）2023年07期这样的产品在最后半年也大幅度降低权益类资产配置占比，权益实际占比非常低，也可能是考虑减持节奏的问题。 总体而言混合类产品兑付收益排名前10的榜单产品仍然是非标+优先股+永续债策略是主流。尤其排名榜首的农银理财农银同心·灵珑价值精选第36期理财产品，45%非标资产配置，40%的优先股配置策略，也体现了期配置风格比较激进。
1、农银理财农银同心·灵珑价值精选第36期理财产品
为农银理财于2023年12月26日成立的封闭式净值型中风险等级的公募混合类理财产品。该理财产品于2025年6月23日到期，兑付收益率为4.59%，超过其3.20%~4.80%的业绩比较基准。根据其2024年年报披露的情况来看，穿透后该理财产品主要投资于非标准化债券类资产，44.96%。其次为权益类投资，41.49%。少量配置现金及银行存款、公募基金及债券，8.85%、3.32%、1.1%。
2、招银理财招智睿远平衡五十期（三年封闭）混合类理财计划(A份额)
为招银理财于2022年6月1日发行的封闭式净值型中风险等级的公募混合类理财产品。该产品于2025年6月3日到期，运行1099天。截止2025年6月4日，该理财产品累计净值为1.1084。根据其2024年年报来看，该理财产品穿透后主要配置债券，52.54%。其次为权益类投资、公募基金，配置比例为20.32%、15.26%。少量配置QDII、金融衍生品、现金及银行存款、拆放买返。
3、招银理财招智目标盈价值增强封闭1号混合类理财计划
为招银理财于2023年6月16日成立的封闭式净值型中风险等级的公募混合类累加产品。该产品于2025年06月16日到期，兑付收益率为3.52%，超过其最低业绩比较基准2.00%。截至2025年06月17日该理财产品净值为1.0727。根据其2024年报来看，该理财产品主要配置公募基金，配置比例为48.94%。权益类投资、债券配置比例为25.74%、18.86%。少量配置代客境外理财投资QDII、现金及银行存款、拆放买返以及衍生品。
4.农银理财“农银同心”价值精选2020年第6期人民币理财产品
为农银理财于2020年9月17日成立的封闭式净值型中风险等级的公募混合类理财产品。该产品于2025年6月25日到期。产品期限为1742天，兑付净值为1.165111，兑付收益率为3.47%。根据其2024年年报来看，穿透后该理财产品有45.86%资金配置非标准化债权类资产其次为权益类资产27.49%。其次为现金及银行存款、拆放买返、同业存单，8.79%、8.49%、2.08%。穿透后配置公募基金比例为7.29%。
5.阳光橙安盈29期（封闭式）（S类份额）
为光大理财于2024年3月26日发行的封闭式净值型中低风险等级的公募混合类理财产品。该产品于2025 年 6 月 24 日终止。产品存续455天。根据其披露的到期公告，该理财产品S份额净值最高，1.0429。A份额、J份额净值为1.0416、1.0422.根据其2024年披露的年报来看，该理财产品主要投资于固定收益类资产，其次为权益类投资，另外该理财产品还少量配置了公募资管产品。
二、纯固收
共有6家理财发行的理财产品上榜，由杭银理财发行的理财产品上榜数量最多，共有四只杭银理财发行的纯固收理财产品上榜。北银理财有两只发行的纯固收理财产品上榜。华夏理财、徽银理财、南银理财、渝农商理财均有1支发行的封闭式固收类理财产品上榜。其中北银理财发行的京华远见春系列谋定止盈7号理财产品以5.62%的兑付收益率居于榜首。
1. 北银理财京华远见春系列谋定止盈7号理财产品
为北银理财于2024年11月7日发行的封闭式净值型中低风险等级公募固收类理财产品。该产品于2025年6月11日清盘。产品存续217天。根据其披露的到期公告，该理财产品累计单位净值为1.033449.根据其2025年一季度报披露，该理财产品主要进行固定收益类投资，占比86.26%。其次投资于现金及银行存款、公募资管。其中，现金及银行存款直接投资比例为5.46%，间接投资比例为2.18%。公募资管投资比例为6.1%。
2.北银理财京华远见春系列谋定止盈2号理财产品
为北银理财于2024年1月25日发行的封闭式净值型中低风险等级公募固收类理财产品。该产品于2025 年 6 月30日提前终止。产品存续520天。根据其披露的到期公告，该理财产品累计单位净值为1.07686。成立以来年化收益率为5.03%。根据其2025年一季度报告显示，该理财产品主要配置固定收益类资产，84.73%主要通过间接配置。其次为公募基金10.18%，现金及银行存款，其中直接投资比例占总资产为4.02%，间接投资占总资产比例为1.07%。
3.杭银理财幸福99丰裕固收23076期（混合估值）791天理财(A 份额)
为杭银理财于2023年4月27日发行的封闭式净值型中低风险等级公募固收类理财产品。该产品于2025年6月26日终止。产品存续791天。根据其披露的到期公告，该理财产品到期兑付净值为1.1014，兑付收益率为4.679%，超过其4.6%的业绩比较基准。根据其2025年一季度报披露，该理财产品主要投资于债券，投资比例为71.99%。其次为非标准化债权类资产，20.78%。少量配置公募基金及现金类资产。
4.杭银理财幸福99丰裕固收23068期、23072期791天理财(D份额)
（1）杭银理财幸福99丰裕固收23068期（稳利低波款）791天理财(D份额) 为杭银理财于2023年4月13日发行的封闭式净值型中低风险等级公募固收类理财产品。该产品于2025年6月12日终止。产品存续791天。根据其披露的到期公告，该理财产品到期兑付净值为1.0992，兑付收益率为4.5774%，超过其4.5%的业绩比较基准。根据该产品一季报披露，穿透后该理财产品主要配置债券、非标准化债权类资产，配置比例为74.15%、25.79%。少量配置现金及银行存款 （2）杭银理财幸福99丰裕固收23072期791天理财(D份额) 为杭银理财于2023年4月20日发行的封闭式净值型中低风险等级公募固收类理财产品。该产品于2025年6月26日终止。产品存续791天。根据其披露的到期公告，该理财产品到期兑付净值为1.0982，兑付收益率为4.5313%，超过其4.45%的业绩比较基准。根据其2025年一季度报披露，该理财产品主要投资于债券，共有79.51%的资金配置于债券。其次为非标准化债权类资产，配置比例为20.42%。
5. 南银理财珠联璧合鑫逸稳两年22-24期封闭式公募人民币理财产品
（1）南银理财珠联璧合鑫逸稳两年22期封闭式公募人民币理财产品(C份额)为南银理财于2023年5月17日发行的封闭式净值型中低风险等级公募固收类理财产品。该产品于2025年6月18日终止。产品存续749天。根据其披露的到期公告，该理财产品到期兑付净值为1.0922，兑付收益率为4.49%。其最近一期报告显示，该理财产品理财产品全部投资与固定收益类资产
（2）南银理财珠联璧合鑫逸稳两年23期封闭式公募人民币理财产品(C份额) 为南银理财于2023年5月24日发行的封闭式净值型中低风险等级公募固收类理财产品。该产品于2025年6月11日终止。产品存续749天。根据其披露的到期公告，该理财产品到期兑付净值为1.0924，兑付收益率为4.5%。根据其2024年报披露，该理财全部投资于固定收益类资产。
（3）南银理财珠联璧合鑫逸稳两年24期封闭式公募人民币理财产品(C份额) 为南银理财于2023年5月31日发行的封闭式净值型中低风险等级公募固收类理财产品。该产品于2025年6月18日终止。产品存续749天。根据其披露的到期公告，该理财产品到期兑付净值为1.0924，兑付收益率为4.5%。同上只产品一样，该理财产品也同样全部投资与固定收益类资产
三、固收+
共有8家理财管理人发行的理财产品上榜。其中，渝农商理财、平安理财、上银理财分别有两只理财产品上榜。杭银理财、中银理财、恒丰理财、华夏理财分别有一只产品上榜。其中，平安理财发行的启元春和封闭第1期固收类理财产品以5.64%的兑付收益居于榜首。
1.平安理财启元春和封闭第1期固收类理财产品(A类)
为平安理财于2024年5月30日发行的封闭式净值型中风险等级公募固收类理财产品。该产品于2025 年 6 月3日终止。产品存续369天。根据其披露的到期公告，该理财产品兑付份额为197,695,779份，兑付金额为208,971,563.5元。根据其24年报显示，2024年该理财产品穿透后主要配置与债券，58.42%。其次为拆放买返、同业存单、现金及银行存款，23.54%、11.5%、6.07%.少量配置衍生品和公募基金。
2.杭银理财幸福99丰裕固收多资产23003期（平衡优选FOF）748天理财
为杭银理财于2023年5月18日发行的封闭式净值型中风险等级公募固收类理财产品。该产品于2025 年 6 月4日到期。产品存续748天。根据其披露的到期公告，该理财产品累计单位净值为1.0883.根据其2025年一季度报披露，该理财产品主要配置拆放买返、债券，穿透后其配置比例为46.66%、35.55%。其次为现金及银行存款，14.77%。少量配置公募基金、权益类投资。
3.平安理财启元增强封闭第3期固收类理财产品(B份额)
为平安理财于2024年5月31日发行的封闭式净值型中低风险等级公募固收类理财产品。该产品于2025 年 6 月3日终止。产品存续368天。根据其披露的到期公告，B份额兑付86,400,000.00份，兑付金额90,054,382.08元。根据其2024年年报来看，该理财产品穿透后主要配置与债权类资产，配置比例为64.22%。其次为拆放买返、同业存单、现金及银行存款，20.21%、10.68%、4.6%。少量配置公募基金、金融衍生品。
4.中银理财“聚富”固收增益（封闭式）2023年006期
为中银理财于2023年5月30日发行的封闭式净值型中风险等级公募固收类理财产品。该产品于2025 年 6 月25日到期。产品存续757天。根据其披露的到期公告，该理财产品累计单位净值为1.086856，兑付收益率为4.1879%。根据其25年一季报，该理财产品主要配置债券类资产，配置比例为88.29%。其次为权益类资产、现金及银行存款，8.5%、2.14%。少量配置拆放买返、公募基金，0.69%、0.37%。
5.上银理财“睿享利”系列目标盈封闭式理财产品(WPRM24Y02001期)
为上银理财于2024年5月30日发行的封闭式净值型中低风险等级公募固收类理财产品。该产品于2025 年 6 月10日因达到止盈条件而提前终止，产品存续376天。根据其披露的到期公告，该理财产品累计单位净值为1.04242，兑付收益率为4.12%。根据其一季报，该理财产品主要投资于债权类 资产，配置比例为95.71%.少量配置权益类资产、现金及银行存款，1.71%、0.43%。
四、QDII
共有8家理财管理人发行的理财产品上榜，其中中银理财发行的和兴银理财发行QDII上榜产品数量最多，共有2只中银理财发行的理财产品上榜，2只兴银理财发行的理财产品上榜；贝莱德建信理财、施罗德交银理财、高盛工银理财、光大理财、交银理财、农银理财各有1只上榜。其中，中银理财全球配置高评级美元封闭2444以5.327%兑付收益率居于榜首。
1.中银理财全球配置高评级美元封闭2437、2438、2442、2444、2451
（1）中银理财全球配置高评级美元封闭2451
为中银理财于2024年6月27日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。到期已运作368天，根据法询理财网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.327%。其业绩比较基准为5%。根2024年度报告披露情况来看，该理财产品穿透后资产配置100%为现金及银行存款。在十大持仓中，其同业存款占比99.73%，银行存款为0.27%。
（2）中银理财全球配置高评级美元封闭2442
为中银理财于2024年6月13日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。至今已运作368天，根据法询理财网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.287%，业绩比较基准为4.9%。根据2024年度报告披露情况来看，该理财产品穿透后资产配置100%为现金及银行存款。在十大持仓中，其同业存款占比99.73%，银行存款为0.27%。
(3)中银理财全球配置高评级美元封闭2437
为中银理财于2024年6月13日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。至今已运作370天，根据法询理财网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.256%，业绩比较基准为4.9%。根据2024年度报告披露情况来看，该理财产品穿透后资产配置100%为现金及银行存款。在十大持仓中，其同业存款占比99.72%，银行存款为0.28%。
（4）中银理财全球配置高评级美元封闭2444
为中银理财于2024年6月21日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。至今已运作367天，根据法询理财网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.33%，业绩比较基准为5%。根据2024年度报告披露情况来看，该理财产品穿透后资产配置100%为现金及银行存款。在十大持仓中，其同业存款占比99.71%，银行存款为0.29%。
（5）中银理财全球配置高评级美元封闭2438
为中银理财于2024年6月6日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。至今已运作368天，根据法询理财网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.286%，业绩比较基准为5%。根据2024年度报告披露情况来看，该理财产品穿透后资产配置100%为现金及银行存款。在十大持仓中，其同业存款占比99.73%，银行存款为0.27%。
2. 光大理财阳光金1年美元安心计划（存单存款策略）7期
为光大理财于2024年6月18日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。到期已运作366天，根据法询理财网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.22%，超过4.80%-5.20%的业绩比较基准。根据2024年度报告披露情况来看，该理财产品穿透后全部配置为固定收益类资产。在十大持仓中，银行存款为99.83%。
3. 兴银理财汇利稳健一年封闭式61期固收类理财产品
为兴银理财于2024年1月23日成立的封闭式低风险公募固定收益类理财产品，至到期已运作365天，根据法询理财网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.21%,超过4.85%-4.90%的业绩比较基准。根据2024年四季报披露情况来看，该理财产品仅配置现金及银行存款，根据十大持仓来看，该理财产品投资于“Z 外币存放 20240813001”，投资比例为100.21%。 兴银理财汇利稳健一年封闭式62期固收类理财产品(A类份额) 为兴银理财于2024年6月13日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。到期已运作364天，根据法询理财网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.21%，超过5.10%--5.15%的业绩比较基准。根据2024年度报告披露情况来看，该理财产品配置全部用于投资期限匹配的定期存款。
4.贝莱德建信理财贝远美元固定收益类理财产品2024年第10、13期（封闭式）
（1）贝莱德建信理财贝远美元固定收益类理财产品2024年第13期（封闭式）
为贝莱德建信理财于2024年6月20日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。到期已运作365天，根据法询理财网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.20%，超过5.15%的业绩比较基准。根据2024年度报告披露情况来看，该理财产品穿透后资产全部配置为现金及银行存款。在十大持仓中，其银行存款为99.8%。
（2）贝莱德建信理财贝远美元固定收益类理财产品2024年第10期（封闭式）
为贝莱德建信理财于2024年6月6日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。到期已运作362天，根据法询理财网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.20%，业绩比较基准为5.15%。根据2024年度报告披露情况来看，该理财产品穿透后资产全部配置为现金及银行存款。在十大持仓中，其银行存款为99.86%。
5. 高盛工银理财·盛景封闭式固定收益类美元理财产品64期(A类份额)
为高盛工银理财理财于2024年6月14日成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品。到期已运作365天，根据法询理财网数据，该理财产品成立以来兑付收益率为5.07%，业绩比较基准为4.8%-5.2%。根据2025年一季度报告披露情况来看，该理财产品穿透后资产全部配置为现金及银行存款。在十大持仓中，定存XY-240734-01配置比例为34.37%，定存PF-240734-01配置比例为32.80%，定存ZD-240734-01配置比例为32.63%。
联合出品：法询金融、财联社FICC
作者：孙海波、蒲江弢、王葭彦
