财联社11月3日（编辑 杨斌）随着近期黄金价格高位剧烈波动，国际金价一度跌回到4000美元下方，国内黄金投资的环境也变化频频。今日，工商银行已公告暂停受理部分如意金积存业务的申请。
另外，财政部、税务总局11月1日发布了黄金场内交易的有关税收优惠调整政策，发生黄金实物出库时，按照投资性用途和非投资性用途，分别适用增值税即征即退和免征增值税。业内分析认为，此举区分了黄金的金融与商品属性，规范场内黄金交易的税收优惠，进一步促进黄金场内市场交易。
工行暂停受理部分如意金积存业务申请
11月3日，工商银行发布公告：受宏观政策影响，根据相关风险管理要求，自2025年11月3日起，工行暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物的申请，存量客户处于有效期内的定期积存计划的执行以及办理赎回、销户不受影响。相关业务恢复事宜，请关注后续公告。
“积存金”业务是一种面向个人投资者的黄金积存产品，客户可通过开立专门账户，以按金额或按克数的方式定期或主动购买黄金，实现黄金资产的灵活配置。该产品支持随时赎回变现，并可选择兑换为实物黄金（如金条等），操作便捷，适合希望通过小额、持续投资平摊成本、分散风险的投资者。
10月以来，国内外黄金价格快速上涨，包括工商银行、中国银行、宁波银行、兴业银行、平安银行在内的多家银行陆续上调“积存金”业务起存门槛，部分银行“积存金”业务的起购门槛超过千元。
如兴业银行自10月21日起，按金额购买积存金的起点由1000元上调至1200元，这也是兴业银行一个月内第二次上调积存金购买起点金额。平安银行则自10月24日起，将平安金积存业务按金额定投的起点由900元上调至1100元。
国内外金价自9月起快速上涨，伦敦金现价格先后突破4000、4100、4200、4300美元/盎司，黄金Au9999也历史性的突破了1000元/克。不过，10月20日以后黄金市场剧烈调整，仅10天的时间伦敦金现价格一度跌回到4000美元下方，Au9999一度跌回900元。
业内认为，积存金业务的门槛总体较低，吸引了大量散户参与，风险承受能力较弱。暂停受理部分如意金积存业务申请，说明至少在工行看来，黄金投资进入了风险区，需避免类似2020年中行“原油宝”事件的发生。
黄金场内交易税收优惠调整，区分投资性用途和非投资性用途
值得注意的是，11月1日，财政部、税务总局发布关于黄金有关税收政策的公告表示，自11月1日起实施，执行至2027年12月31日，适用时间以发生实物交割出库的时间为准。根据政策：
对会员单位或客户，通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易标准黄金，卖出方会员单位或客户销售标准黄金时免征增值税。未发生实物交割出库的，交易所免征增值税。
若发生实物交割出库，会员单位购入标准黄金用于投资性用途的，交易所实行增值税即征即退，并按照实际成交价格向买入方会员单位开具增值税专用发票。
会员单位购入用于非投资性用途的标准黄金，交易所免征增值税，并按照实际成交价格向买入方会员单位开具普通发票。买入方会员单位为增值税一般纳税人的，以普通发票上注明的金额和6%的扣除率计算进项税额。
客户购入标准黄金，交易所免征增值税，并按照实际成交价格向买入方客户开具普通发票。
上述所称会员单位，是指按照上海黄金交易所章程注册登记的会员，上海期货交易所适用有关会员单位政策的范围同上。所称客户，是指按照上海黄金交易所章程登记备案的客户，上海期货交易所除会员单位范围外的交易主体。
贵金属产业研究专家、黄金圈首席分析师蒋舒表示，本次黄金税收政策重点是针对在交易所购买黄金发生实物出库时，按照标准黄金的投资性用途和非投资性用途，分别适用增值税即征即退和免征增值税。此举区分了黄金的金融与商品属性，规范黄金场内交易的税收优惠。
根据政策定义，投资性用途黄金包括直接销售，以及加工生产含金量99.5%及以上的金条、金块、金锭、金片，或经中国人民银行批准发行的法定金质货币。非投资性用途，是指用于投资性用途以外的情形。
需要指出的是，交易所的黄金交易一直有税收优惠。而非交易所渠道，例如银行柜台、金店等销售的黄金，通常需要缴纳增值税。
蒋舒进一步表示，税收优惠鼓励黄金投资者到上海黄金交易所、上海期货交易所内进行交易。本次对交易所内税收优惠政策细化后，进一步促进黄金场内市场交易，并减少场外市场避税行为。
“本次税收政策调整并不会影响场内黄金的定价，无需将其与近期黄金价格的波动过度关联。”蒋舒指出。
