重点关注
1、MPOB月报前瞻：马来西亚6月棕榈油库存或创下同月历史新高
2、交易所：预计阿根廷大豆产量为5010万吨
3、阿根廷农业部：第25周阿根廷农户销售大豆步伐放慢
4、USDA干旱报告：美豆产区干旱比例为19%
行业资讯
MPOB月报前瞻：马来西亚6月棕榈油库存或创下同月历史新高
据外媒报道，周五的一项调查显示，由于产量反弹的幅度超过了需求的增长，马来西亚6月份的棕榈油库存可能升至有记录以来的同月最高水平。根据对10位贸易商、种植园主和分析师的调查中位数预测，6月棕榈油库存预计将连续第三个月增加，环比上升3%至250万吨。毛棕榈油产量预计环比增长8.9%，达到165万吨，结束5月份的下降趋势。调查显示，棕榈油产品出口预计将增长17.1%，达到130万吨，扭转连续两个月的下降趋势。
AI解读信息：马来西亚6月棕榈油库存预计增至250万吨，创同月新高，因产量反弹超需求增长。产量环比增8.9%，出口增17.1%，库存连续第三个月增加，对棕榈油期货价格形成压力。
交易所：预计阿根廷大豆产量为5010万吨
据外媒报道，布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示，阿根廷小麦播种在过去一周加速推进，多数关键农业产区天气干燥，改善了田间条件。该交易所在周度报告中称，2026/27年度小麦播种率在过去一周推进了15.1个百分点，估计650万公顷的种植面积已完成80.9%。交易所还称，阿根廷2025/26年度大豆和玉米收割率分别达到99.1%和52.9%。交易所预计阿根廷大豆产量为5010万吨，玉米产量为创纪录的6400万吨。
AI解读信息：阿根廷大豆产量预估5010万吨，玉米产量创纪录6400万吨，大豆收割基本完成，玉米收割过半。南美丰产预期强化，压制国际大豆、玉米价格，利多下游压榨利润，需关注后续天气及出口节奏。
阿根廷农业部：第25周阿根廷农户销售大豆步伐放慢
据外媒报道，阿根廷农业部称，2026年第25周阿根廷农户销售大豆的步伐放慢。截至2026年6月24日，阿根廷农户销售2039万吨2025/26年度大豆，比一周前高出68万吨，去年同期2382万吨。上周销售106万吨。首次发布的新豆预售数据显示，阿根廷农户预售26万吨2026/27年度大豆，比一周前高出3万吨，和去年同期的26万吨持平。
AI解读信息：阿根廷大豆销售步伐放缓，但总量仍低于去年同期；新豆预售持平。农户惜售可能支撑大豆价格，关注后续销售进度对供应的影响。
USDA干旱报告：美豆产区干旱比例为19%
据美国农业部（USDA）农业干旱监测数据，截至2026年6月30日，美国大豆产区干旱比例为19%，上周为22%；去年同期为8%。
AI解读信息：美豆产区干旱比例周环比下降，但同比仍高，干旱缓解趋势利于作物前景，但对大豆产量预期仍有支撑。
观点
机构观点：梅雨拖累蛋价走弱，7月中旬后或迎行情转机
端午假期结束后，国内鸡蛋市场进入季节性淡季，综合当前供需、天气、库存变化情况来看，7月上中旬鸡蛋市场仍将维持弱势震荡运行，价格或延续小幅下行、低位震荡态势。多重利空尚未出清：暑期团膳需求完全空档，梅雨季流通损耗压力仍存，新增开产青年鸡持续补充市场货源，多重因素共振下，现货缺乏走强动力。7月中旬之后，随着南方陆续出梅，鸡蛋存储、运输损耗降低，贸易商低库存策略转向适度补库，终端拿货情绪好转。全国进入三伏高温天气后，蛋鸡产蛋率呈现不同程度下滑，一定程度缓解当前货源宽松局面。同时中秋月饼、糕点提前进入生产期，叠加8月底院校开学，团膳刚需回暖，供需格局由宽松转向偏紧，蛋价或将迎来一轮季节性上涨行情。
AI解读信息：梅雨导致鸡蛋存储运输损耗增加，叠加暑期团膳需求空档及新增开产，蛋价短期弱势，7月中旬后出梅、产蛋率下降及中秋备货、开学需求提振，蛋价有望季节性上涨。
机构观点：鸡蛋7月中下旬中秋备货陆续启动，8月下旬达高峰
2026年上半年，鸡蛋市场走出超预期上涨行情，基本面层面，下半年鸡蛋市场的核心矛盾仍在淘汰与新开产的差值。2026年下半年进入淘汰期的老鸡对应的是2025年上半年高补栏的鸡苗，可淘基数偏大，而新开产对应的是2026年上半年补栏，理论新增量低于可淘量。当前养殖端延淘意愿强烈，阶段性地填补了部分供应缺口，但也将淘汰压力后移至中秋前后，一旦中秋后蛋价季节性下跌超预期，养殖端淘汰意愿或有明显增加（高于新开产量）。因此蛋鸡存栏不具备连续增长的基础，下半年不存在供应完全过剩的状态。需求端，7月中下旬中秋备货陆续启动，8月下旬达高峰，届时供需共振有望推动蛋价再度走强，但能否突破前期高点或还需关注。四季度随着新开产逐步释放，供需从偏紧转向平衡，蛋价中枢较三季度有所下移。
AI解读信息：鸡蛋市场下半年供需矛盾集中于淘汰与新开产差值，可淘老鸡偏多但延淘，新开产较少，存栏难连续增长。需求端中秋备货7月中下旬启动，8月下旬达高峰，供需共振或推动蛋价走强，四季度供需转平衡，蛋价中枢下移。
