重点关注
1、ICAC：预计2025/26年度全球棉花贸易量为940万吨，较上一年度增长2%
2、局地将超50℃ 新疆发布高温红色预警
3、IMD：印度8月份的降雨量可能低于长期平均水平的94%
4、一项调查显示今年年底ICE原糖期货价格预计将比当前水平高出约4%
5、西部降雨，嘎啦苹果上色遇阻
行业资讯
ICAC：预计2025/26年度全球棉花贸易量为940万吨，较上一年度增长2%
国际棉花咨询委员会（ICAC）发布《2026年全球棉花贸易报告》。报告指出，尽管供应端压力持续加大，中期全球棉花贸易仍将保持增长态势。
ICAC预计2025/26年度全球棉花贸易量为940万吨，较上一年度增长2%；随后进一步升至960万吨，至2028/29年度末期有望达到约1030万吨。
报告认为，全球棉花产需平衡日趋收紧，是未来贸易增长的核心驱动力。
预计2026/27年度全球棉花产量下降2%至2580万吨，消费量维持稳健水平，达2550万吨。
随着产需缺口不断收窄，全球市场预计将更加依赖主要出口国持有的库存。需求的任何额外增长都将要求出口国消耗朋末库存，从而增加通过国际贸易渠道流通的棉花数量。
AI解读：全球棉花贸易中期增长，主因产需平衡收紧，产量下滑而消费稳健，缺口依赖出口国库存弥补，贸易流通量或随需求增加而扩大，需关注库存消耗节奏对棉花供需预期的边际影响
局地将超50℃ 新疆发布高温红色预警
新疆维吾尔自治区气象台2026年8月3日12时39分将高温橙色升级为高温红色预警信号：预计今天白天至6日白天，巴州、吐鲁番市、哈密市等地的最高气温将升至40℃以上，巴州南部、吐鲁番市、哈密市等地的局部区域45℃以上，局地将达50℃以上。
IMD：印度8月份的降雨量可能低于长期平均水平的94%
印度气象局周五表示，在7月份录得平均降雨量之后，印度8月份的季风降雨量可能低于平均水平，这引发了人们对这个亚洲第三大经济体农作物产量和经济增长的担忧。印度气象局（IMD）局长在新闻发布会上表示，8月份的降雨量可能低于长期平均水平的94%。
AI解读：8月降雨低于常年94%，或致印度农作物生长及产量承压，作为亚洲第三大经济体，农业产出扰动将沿农产品供应及加工产业链传导，并可能影响市场对该国经济增长前景的评估。
一项调查显示今年年底ICE原糖期货价格预计将比当前水平高出约4%
据外媒报道，外媒对11位交易员和分析师的调查显示，由于全球市场转向供应短缺，洲际交易所（ICE）的原糖期货价格预计今年年底将比当前水平高出约4%。根据调查的中位数预测，ICE原糖期货年底预计将在每磅15.00美分。这一价格较本周四14.43美分的收盘价有所上涨，但与2025年底15.01美分的水平相比几乎持平。今年以来，全球糖市在2025/26榨季供应过剩的压力下表现承压，此次调查估计该榨季的过剩量为478万公吨。不过，市场预测在即将到来的2026/27榨季，全球糖市将转为80万吨的小幅供应短缺。
AI解读：全球糖市供需预期由过剩转向短缺，或影响原糖期货及白糖产业链的定价预期与贸易流节奏，需关注新榨季缺口兑现程度及对进口成本端的传导。
西部降雨，嘎啦苹果上色遇阻
据中果网，2026年8月3日，西部产区降雨，嘎啦苹果上色遇阻，红货不多，返青现象明显，零星红货交易价格尚可。山东库存富士交易依旧沉闷，行情略显承压，价格变动不大。
AI解读：西部降雨干扰嘎啦苹果上色进程，红货有效供给不足或影响交割品级匹配；山东库存富士成交清淡，库存压力向产业链传导，整体供应节奏偏慢。
机构观点
机构观点：天气扰动仅能带来短期情绪波动，难以扭转红枣宽松基本面
红枣主力合约期价日内日一度跌超5%。机构一报告分析指出，综合来看，旧季高库存压力尚未缓解，终端消费需求复苏乏力，叠加新季红枣暂无明显减产预期，多重利空因素共同作用，天气扰动仅能带来短期情绪波动，难以扭转宽松基本面，短期红枣期货大概率延续偏弱震荡的运行走势。后续市场需重点跟踪产区天气情况、枣树长势变化、市场库存去化节奏、现货价格波动情况以及终端消费需求的修复进度。
AI解读：高库存与疲弱需求压制价格弹性，新季减产预期缺失令供需宽松格局延续，天气扰动仅能影响短期情绪，盘面或维持偏弱震荡，后续需关注产区天气与去库节奏对基本面的边际影响。
机构观点：郑糖短期料偏弱震荡，关注下方5000一线支撑
郑糖主力合约期价高开重心环比微抬。机构二报告分析指出，郑糖上周进一步下行破位，主力9月合约跌破5100一线，周收盘报5053元/吨，持仓量削减至58万手，但该持仓仍处于历史同期最高水平，目前已进入交割月前一个月，10个交易日之后就将限仓提保，该合约上的持仓仍存在较大的减仓需求。背靠“弱现实”的基本面及现货报价跟随盘面不断下调的形势，空头占据主导，多头相对被动。8月初各主产区将陆续公布7月产销数据，考虑到加工糖与广西糖持续较高的价差，7月单月广西销量预计同比仍偏好，截至7月底的广西工业库存预计环比降至210万吨左右，但仍为过去11年来最高水平。且时至8月份，留给本年度糖销售的时间窗口已不大，再加上对后续进口许可证可能下发的担忧，库存销售压力令糖厂缺乏挺价意愿，多头信心不足，郑糖短期料偏弱震荡，关注下方5000一线的支撑情况，继续关注糖厂去库进度、现货需求及资金面动态。
AI解读：郑糖基本面偏弱，高库存与销售窗口收窄压制市场信心，持仓高企面临减仓压力，后续关注产销数据及进口政策对盘面情绪的传导。
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