重点关注
1、GAPKI：印尼调降2026年棕榈油产量预估至5850万吨，2027年料再降2.9%
2、Anec：8月30日-9月5日当周计划出口2514256吨大豆
3、全国主要地区菜粕库存总计26.01万吨
行业资讯
GAPKI：印尼调降2026年棕榈油产量预估至5850万吨，2027年料再降2.9%
印尼棕榈油协会（GAPKI）官员表示，由于持续干旱天气干扰了种植园维护，印尼2027年棕榈油产量预计将下降2.9%，至5680万吨。印尼正受到厄尔尼诺天气现象的影响，导致干旱，并加剧了苏门答腊和加里曼丹的野火。GAPKI秘书长Hadi Sugeng表示，“由于天气干旱，许多公司已停止施肥，因为即使施肥也是浪费，肥料会挥发掉。受中东战争影响，今年下半年的化肥价格也已上涨了30%。”GAPKI估计，2026年棕榈油（包括毛棕榈油和棕榈仁油）总产量为5850万吨，低于此前估计的5880万吨，原因是干旱天气减缓了果实成熟；但产量预计将比2025年的5655万吨高出3.4%，因为重新种植的区域和新种植园预计将开始投产。
AI解读信息：印尼干旱及厄尔尼诺影响棕榈油产出前景，2027年产量预期下修或收紧远期供应；同时化肥成本上升加重种植端压力，新种植园投产节奏与养护中断将影响产业链供应稳定性，关注相关品种远端供需预期调整。
Anec：8月30日-9月5日当周计划出口2514256吨大豆
巴西全国谷物出口商协会(Anec)公布的数据显示，上周(8月23日-8月29日)巴西出口1618302吨大豆、695817吨豆粕和961052吨玉米。8月30日-9月5日当周计划出口2514256吨大豆、607985吨豆粕和1452988吨玉米。
AI解读信息：巴西大豆及制品出口计划环比增加，反映供应端输出节奏加快，或影响国际大豆、豆粕及玉米的贸易流与库存预期，需关注后续实际装运及到港节奏。
全国主要地区菜粕库存总计26.01万吨
据Mysteel，全国主要地区菜粕库存总计26.01万吨，较上周减少1.86万吨，较去年同期的63.47万吨大幅下降约60%。
AI解读信息：菜粕库存环比与同比均显著下降，反映短期供应端收紧或需求消化加快，可能影响相关品种供需平衡预期及市场情绪，对油粕板块风险偏好形成边际支撑。
观点
机构观点：9月豆粕市场或将呈现"上有顶、下有底"的宽幅震荡格局
综合来看，豆粕市场在"金九银十"期间出现根本性、趋势性转机的条件尚不充分。Mysteel分析指出，市场大概率将维持"外强内弱、宽幅震荡"的运行格局。预期盘面主力合约将在3250-3500元/吨区间偏强震荡，波动节奏或跟随美豆先扬后抑。需重点关注9月USDA报告（9月中旬）、美豆产区天气变化及中国采购节奏。在报告出炉前，市场情绪偏多，但不宜过度追高，需警惕"利多出尽"的回落风险。
AI解读信息：豆粕供需矛盾未解，价格受外盘成本与国内需求博弈影响。美豆天气及USDA报告将主导短期波动，中国采购节奏影响内外价差。市场情绪偏多但需防预期兑现后调整，下游企业或按需采购，关注进口到港与油厂开机变化。
机构观点：8月蛋鸡养殖利润可观，9月存收窄预期
8月鸡蛋市场步入传统需求旺季，受 “供减需增” 格局共同推动，蛋价再度超预期上行，蛋鸡养殖利润同步抬升。进入9月市场供需格局发生改变，上旬受终端备货提振蛋价或维持高位，中下旬临近中秋，各环节备货结束后，市场需求将转弱。同时新增产能陆续增加，蛋价或高位回落，蛋鸡养殖利润届时同步缩减。
综合来看，9月蛋价存高位回落预期、成本难明显下降，9 月蛋鸡养殖利润或缩减。不过本轮行情并非断崖式下跌，节前行情仍具备韧性，更多是旺季红利逐步消退后的季节性回归，预计9月单斤鸡蛋盈利水平或在1.00-1.50元/斤左右。
AI解读信息：9月鸡蛋供需格局由旺季备货转向需求回落与新增产能释放，蛋价高位承压，但成本难降限制养殖利润收窄幅度。节前备货或提供阶段性支撑，整体呈季节性回归而非断崖式下跌，关注蛋鸡养殖利润及产能变化对相关品种的传导。
机构观点：月底猪价缩量反弹，多重压力压制上涨高度
展望9月生猪市场，供给端基本面整体偏宽松，行业出栏计划稳中有增。8月各大养殖主体出栏任务基本落地完成，仅少数企业出栏进度小幅滞后，对整体市场供给格局影响微乎其微，下月市场生猪供给整体充足，无明显供给缺口。
结合季节性消费规律与当前市场基本面综合预判，9月猪价上涨核心窗口或集中在中秋节前一周，节日备货需求将驱动现货猪价迎来阶段性集中上涨，行业价格中枢有望上行至11.5元区间。但受制于充足的出栏供给、偏弱的终端消费、低迷的二育情绪，本轮节日行情大概率为阶段性脉冲式上涨，难以走出持续性、大幅度的单边上行行情，后续需重点跟踪集团出栏调控节奏、终端消费兑现力度。
AI解读信息：9月生猪供给整体充足但节日备货或带来阶段性需求脉冲，猪价反弹高度受出栏节奏与消费兑现制约。需跟踪集团出栏调控及终端需求变化，相关养殖板块及饲料端或受短期情绪扰动。
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