重点关注
1、Anec：巴西1月25日-31日计划出口1892450吨大豆
2、截至1月21日当周阿根廷大豆销售合计为46.04万吨
3、澳洲油菜籽：播种面积扩大，澳大利亚2025/26年度油菜籽产量料增加
4、USDA出口销售报告前瞻：截至1月22日当周，预计美国2025/26市场年度大豆出口净销售为40-180万吨
行业资讯
Anec：巴西1月25日-31日计划出口1892450吨大豆
巴西全国谷物出口商协会(Anec)公布的数据显示，上周(1月18日-24日)巴西出口267642吨大豆、302408吨豆粕、413184吨玉米。
本周(1月25日-31日)计划出口1892450吨大豆、531706吨豆粕、589647吨玉米和30611吨DDGS。
截至1月21日当周阿根廷大豆销售合计为46.04万吨
阿根廷农牧渔业国秘处公布的数据显示，截至1月21日当周，阿根廷农户销售9.81万吨25/26年度大豆，使累计销量达到482.85万吨。当周，本土油厂采购9.47万吨，出口行业采购0.34万吨。
此外，阿根廷农户销售36.23万吨24/25年度大豆，使累计销量达到4270.93万吨。当周，本土油厂采购35.4万吨，出口行业采购0.83万吨。
当周所有年度大豆销售合计为46.04万吨，使累计销量达到4753.78万吨。
截至1月21日，25/26年度大豆累计出口销售登记数量为193.8万吨，24/25年度大豆累计出口销售登记数量为1216.5万吨。
澳洲油菜籽：播种面积扩大，澳大利亚2025/26年度油菜籽产量料增加
一机构发布的大宗商品研究报告显示，结合澳大利亚农业和资源经济科学局(ABARES)公布的油菜籽播种面积数据，以及对生长季后期卫星影像和气象数据的分析，将2025/26年度澳大利亚油菜籽产量预测值较此前上调10%，至720万吨。产量的预估区间介于700-740万吨。
卫星影像显示，澳大利亚主要油菜籽产区的作物长势良好，关键生长期的植被密度均超过长期中位数水平。
因此，该机构将澳大利亚全国油菜籽单产预测值上调至2.00吨/公顷，该数值已接近单产模型预测区间的上限。
此外，2025年11月份的良好天气条件为农户顺利开展收割作业提供了便利。
USDA出口销售报告前瞻：截至1月22日当周，预计美国2025/26市场年度大豆出口净销售为40-180万吨
据外媒报道，截至2026年1月22日当周，预计美国2025/26市场年度大豆出口净销售为40-180万吨；2026/27市场年度大豆出口净销售为0-10万吨；预计美国2025/26市场年度豆粕出口净销售为22.5-50万吨；预计美国2025/26市场年度豆油出口净销售为0-2.6万吨。
观点
机构一：美国生物柴油政策预计将提振其国内大豆压榨需求
消息面上，特朗普计划四月再度访华的消息在市场流传，加之根据第一阶段中美贸易协议，后续每年约2500万吨的美豆采购规模仍被市场所期待。此外，美国生物柴油政策的推进预计将进一步提振其国内大豆压榨需求。然而，当前巴西大豆正处于收获期，近期降雨虽对局部收割进度有所延缓，但对整体丰产预期影响有限，供应压力依然存在。
机构二：美豆偏强运行，连粕跟随上涨
受美元走弱影响，美豆偏强运行，连粕跟随上涨。南美丰产预期重回主要交易逻辑后，短期市场消化完毕。后续一方面要持续关注巴西大豆的收获情况，一般来说2月底开始大范围收获，届时美豆/连粕压力或加大。另一方面随着中加关系的改善，后续加菜籽及菜粕的进口或对国内豆粕价格形成冲击。短期美豆/连粕或将延续底部震荡格局。
