重点关注
1、MPOA：马来西亚6月1-30日棕榈油产量环比增加10.09%
2、截至7月5日当周，美国大豆优良率为64%
3、Secex：巴西7月第一周出口大豆1507587.20吨
4、截至7月5日当周，美国玉米优良率为67%
5、Secex：巴西7月第一周出口玉米120311.25吨
行业资讯
MPOA：马来西亚6月1-30日棕榈油产量环比增加10.09%
据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚6月1-30日棕榈油产量预估增加10.09%。其中东马来西亚地区产量环比增加3.74%，西马来西亚地区产量环比增加16.06%，沙巴产量环比增加7.15%，沙捞越产量减少4.75%。
AI解读信息：数据表示产量增长可能缓解供应紧张，对棕榈油价格构成压力。
截至7月5日当周，美国大豆优良率为64%
美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2026年7月5日当周，美国大豆优良率为64%，前一周为65%，上年同期为66%。
截至当周，美国大豆开花率为34%，此前一周为19%，去年同期为30%，五年均值为28%。
截至当周，美国大豆结荚率为9%，此前一周为4%，去年同期为7%，五年均值为6%。
AI解读信息：美国大豆优良率略降至64%，低于前周及去年同期，但开花率和结荚率均高于五年均值，显示作物生长进度偏快。数据影响中性偏空，可能对CBOT大豆期货构成短期压力。
Secex：巴西7月第一周出口大豆1507587.20吨
巴西对外贸易秘书处(Secex)公布的出口数据显示，巴西7月第一周出口大豆1507587.20吨，日均出口量为502529.07吨，较上年7月全月的日均出口量532927.19吨减少6%。上年7月全月出口量为12257325.36吨。
AI解读信息：巴西7月第一周大豆出口节奏放缓，可能减轻国际大豆供应压力，对豆粕及相关期货价格构成支撑。
截至7月5日当周，美国玉米优良率为67%
美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2026年7月5日当周，美国玉米优良率为67%，前一周为67%，上年同期为74%。
截至当周，美国玉米吐丝率为16%，此前一周为9%，去年同期为17%，五年均值为14%。
截至当周，美国玉米蜡熟率为3%，去年同期为3%，五年均值为2%。
AI解读信息：数据表明本年度玉米生长状况不及上年，或影响最终产量，对玉米期货价格形成支撑。
Secex：巴西7月第一周出口玉米120311.25吨
巴西对外贸易秘书处(Secex)公布的出口数据显示，巴西7月第一周出口玉米120311.25吨，日均出口量为40103.75吨，较上年7月全月的日均出口量105824.61吨减少62%。上年7月全月出口量为2433966.11吨。
AI解读信息：数据反映出口节奏放缓，可能因供应紧张或需求变化。短期利多国际玉米价格，但对国内玉米市场传导有限，需关注后续数据。
观点
机构观点：生猪全年供需格局无法根本扭转，持续性大涨行情难以兑现
2026年生猪行情整体延续去年跌势，上半年始终在低位震荡运行。7月上旬仍受前期出栏存量、淡季消费拖累窄幅震荡，中旬依靠供给边际收紧小幅走强，整月震荡偏强但反弹力度有限，明显上涨行情要等到8-9月。长期来看，7月仅带来供给小幅收缩，2025年三季度留存的高位繁育产能仍在持续释放，全年供需格局无法根本扭转，持续性大涨行情难以兑现，供给端实质性收紧要到2027年才会到来。
AI解读信息：生猪供需格局宽松，2026年价格低位震荡，仅8-9月或有季节性反弹，但全年大涨难现。
机构观点：生猪结构性偏紧，期现偏强震荡
近期生猪现货价格的反弹主要是肥猪供应偏紧，肥标价差走扩，导致中小企业及散户有压栏挺价情绪，屠宰企业采购出现阶段性紧张，商品猪价格跟随小幅反弹。但在需求淡季以及供应较为充裕的格局并没有根本性改变之前，超预期上涨可能会导致养殖端过度压栏的情绪，并给未来造成过度的供应压力。
从仔猪数据及信息推断，3月仔猪补栏环比下滑较大，同比也低于去年，因此商品猪产能充裕真正的改变或在9月左右。 6月以来政府对行业去产能指导措施持续加码，并对上市以及集团企业去产能要求增加，5月及6月大企业母猪去产能环比增加，较慢的去产能节奏得到了很好的改善，而母猪淘汰量增加以及价格持续回落，也反映了这一点。
从猪的生长周期角度来看，母猪数量的减少以及仔猪补栏量的降低，才是真正意义的降低6月至10月商品猪出栏量。因近期现货价格走高加上远月盘面给予较高的养殖利润，6月下旬以来仔猪补栏情绪陆续回暖，仔猪价格呈现持续小幅反弹趋势，而若近期的商品猪价格继续呈现回暖趋势，预期母猪价格或将也逐步回暖，这样后期去产能难度将加大。
AI解读信息：生猪现货因肥猪偏紧反弹，但淡季供应充裕格局未变，压栏情绪或加剧远期压力。政府去产能措施加码，母猪淘汰增加，但近期补栏回暖或减缓去产能节奏，供需结构性偏紧，期现偏强震荡。
