重点关注
1、Anec：8月2日—8日当周计划出口大豆3276112吨大豆
2、全球2026/27年度棕榈油期末库存较上月预估下修42.4万吨
3、全球2026/27年度菜籽产量预计为9809.4万吨，同比增加241.8万吨
4、全球2026/27年度豆油期末库存预估上调13.5万吨
行业资讯
Anec：8月2日—8日当周计划出口大豆3276112吨大豆
巴西全国谷物出口商协会（Anec）公布的数据显示，上周（7月26日—8月1日）巴西出口2327430吨大豆、810962吨豆粕和1263409吨玉米。8月2日—8月8日当周计划出口3276112吨大豆、476888吨豆粕和1349651吨玉米。
AI解读信息：巴西大豆周度出口计划环比明显增加，显示全球大豆供应节奏或加快，可能影响大豆及豆粕的阶段性到港预期；豆粕、玉米出口同步高位，关注国际谷物贸易流变化。
全球2026/27年度棕榈油期末库存较上月预估下修42.4万吨
美国农业部公布的8月油籽报告显示，全球2026/27年度棕榈油产量预计为8144.1万吨，较上月预估持平。
全球2026/27年度棕榈油期末库存预计为1462.6万吨，较上月预估下修42.4万吨。
全球2026/27年度棕榈油出口预计为4530.8万吨，较上月预估下修35万吨。
AI解读信息：USDA下调全球棕榈油期末库存及出口预估，反映供应偏紧预期增强，或对棕榈油相关期货形成支撑，同时关注出口缩减对主产国贸易流及下游油脂板块的传导效应。
全球2026/27年度菜籽产量预计为9809.4万吨，同比增加241.8万吨
美国农业部公布的8月油籽报告显示，全球2026/27年度菜籽产量预计为9809.4万吨，同比增加241.8万吨；期末库存预计为1200.2万吨，同比增加73.5万吨。
全球2026/27年度菜油产量预计为3759.5万吨，同比增加125.1万吨；期末库存预计为341万吨，同比下降12.1万吨。
全球2026/27年度菜粕产量预计为5368.4万吨，同比增加174.6万吨；期末库存预计为176万吨，同比增加14.2万吨。
加拿大2026/27年度菜籽出口量预计为785万吨，同比下降45万吨；菜油出口量预计为400万吨，同比增加55万吨；菜粕出口量预计为640万吨，同比增加30万吨。
AI解读信息：全球菜籽及菜粕供应预期增加，菜油库存下降显示油端偏紧；加拿大出口结构向油粕制成品倾斜，可能改变相关品种的国际贸易流向与供需节奏。
全球2026/27年度豆油期末库存预估上调13.5万吨
美国农业部公布的8月供需报告显示，全球2026/27年度豆油产量预计为7502.7万吨，较上月预估上调12.3万吨。
全球2026/27年度豆油期末库存预计为693.8万吨，较上月预估上调13.5万吨。
全球2026/27年度豆油出口预计为1464.4万吨，较上月预估下修5万吨。
AI解读信息：库存上调与出口下修并存，显示全球豆油供需宽松程度边际增强，或对油脂板块估值形成压制；供应端产量上调后，后续压榨节奏与生物柴油需求对库存的消化情况值得关注。
观点
机构观点：近期中国持续进口美豆，短期偏强调整
USDA月度供需报告显示，美国2026/27年度大豆收割面积预估8580万英亩，高于7月预估8440万英亩，同时将2026年大豆单产从7月预估的53蒲式耳/英亩下调至52.7蒲式耳/英亩，产量预估45.19亿蒲式耳，高于7月预估的44.75亿蒲式耳，总消费量45.49亿蒲式耳，高于7月预估45.2亿蒲式耳。USDA调低美豆单产、调高总消费量，提振美豆盘面走高，不过调高收获面积抵消单产下降，产量预估调高，美豆盘面收出长上影线。天气方面，中西部大部分地区预计迎来大范围降雨，利于大豆结荚灌浆，但干旱覆盖面积仍然较大，留有隐忧。从出口方面来看，近期中国持续进口美国大豆，给市场一定的支撑。短期偏强调整。
AI解读信息：USDA供需数据多空交织，单产下调与消费上调对冲面积及产量上调，天气改善但干旱隐忧仍存;中国采购支撑需求预期，短期油脂油料板块或维持偏强调整，关注美豆盘面对国内豆粕、豆油定价传导。
机构观点：八月供需报告数据略偏空，但报告发布后美豆仅短暂下跌随后反弹
USDA公布了八月供需数据，数据略偏空。本次报告中，美豆旧作25/26年度平衡表，需求端数据作出了微调，压榨由26.5亿蒲上调至26.55亿蒲，导致结转库存由3.3亿蒲下调至3.25亿蒲。新作26/27年度平衡表，种植面积上调至8680万英亩，单产为52.7蒲式耳/英亩，产量为45.19亿蒲，压榨由27.5亿蒲上调至27.8亿蒲，结转库存上调至3.2亿蒲。南美方面，26/27年度新作巴西及阿根廷平衡表均未作调整。
AI解读信息：报告数据略偏空，但盘面短暂下探后回升，显示利空预期已被市场消化。旧作压榨上调反映需求端韧性新作库存上调幅度有限，南美平衡表未调整，供应端缺乏新增压力，短期情绪或转向观望。
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