重点关注
1、阿根廷与海事引航员达成协议，缓解谷物出口瓶颈
2、民间出口商报告向中国出售了132000吨大豆
3、农业农村部：国内外大豆价格下跌
4、农业农村部：国内食用植物油价格涨跌分化，国际油料油脂价格均下跌
行业资讯
阿根廷与海事引航员达成协议，缓解谷物出口瓶颈
据外媒报道，阿根廷政府表示，已与海事引航员达成协议，将其收费下调20%，为恢复船舶通行扫清障碍。此前引航员停工一度扰乱了这个全球主要农产品供应国的谷物出口。该协议有望缓解巴拉那河沿岸港口的拥堵状况。巴拉那河是阿根廷大豆、玉米和小麦出口的关键运输通道。此前业界团体警告称，已有数十艘船只受到此次争端影响。阿根廷政府在声明中表示，根据周二达成的协议，引航员将立即恢复航行服务。声明同时称，当局将暂停一项影响该行业的放松管制措施，并与引航员及其他相关政府部门展开磋商，重新审议该问题。
AI解读信息：引航员服务恢复将疏通巴拉那河运输通道，降低阿根廷大豆、玉米、小麦等谷物出口的物流阻塞风险，缓解港口拥堵对供应节奏的扰动，有助于稳定相关品种的贸易流通预期。
民间出口商报告向中国出售了132000吨大豆
美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向中国出售了132000吨大豆，于2026/2027年度交付。
AI解读信息：该笔远月销售反映中国进口需求向新作年度传导，或影响美豆出口销售进度及远月合约持仓结构，市场关注后续采购节奏对全球大豆供需平衡表的边际调整。
农业农村部：国内外大豆价格下跌
据农业农村部《农产品供需形势分析月报》，预计国产大豆价格平稳偏弱，国际价格保持震荡。国内市场：储备大豆持续供应市场，食用消费处于淡季，大豆供应充足，预计国产大豆价格平稳偏弱运行。国际市场：本年度南美大豆已基本收获完毕，产量创历史最高纪录，新季美豆即将进入关键生长期，美伊谈判结果具有不确定性，预计国际大豆价格受天气和国际原油价格影响保持震荡。
AI解读信息：国产大豆供应充足叠加食用淡季，市场供需宽松格局或压制相关产业链库存估值；南美丰产与美豆生长期天气扰动并行，国际端波动或通过进口成本传导至国内豆系品种，关注天气及原油联动性。
农业农村部：国内食用植物油价格涨跌分化，国际油料油脂价格均下跌
据农业农村部《农产品供需形势分析月报》，预计国内外油料油脂价格稳中偏弱运行。国内市场：新季菜籽上市接近尾声、油厂随用随采，花生交易清淡，食用植物油终端需求不旺，预计价格稳中偏弱。国际市场：加拿大统计局6月30日发布的数据显示，2026/27年度新季油菜籽播种面积为2344万英亩，较上年度增加160万亩。国际市场油菜籽供应预期宽松，预计价格继续下跌。棕榈油处于增产季，据船运调查机构ITS公布数据，马来西亚6月1一25日棕榈油出口量为113万吨，较上月同期增10.6%。预计短期内棕榈油价格偏弱运行。
AI解读信息：国内食用植物油需求偏弱及油厂随用随采、花生交易清淡，抑制相关品种表现；国际油菜籽扩种、棕榈油增产及出口增加，供给宽松预期对油脂板块构成压力。
观点
机构观点：菜油受俄检疫扰动偏强、棕榈油累库
美伊以及俄乌冲突阶段性缓解，国内油脂跟随原油下跌，但是菜油相对偏强，市场传闻俄罗斯各地农业和质检部门开始严查当地菜籽转基因的问题，很多油厂无法取得植物检疫证，此前多次传出类似相关消息，目前2609合约菜油以及菜油91月差也是在交易此消息，另外菜油基差也较为强势。上周国内采购三船澳洲新作菜籽，榨利不多。菜油91月差仍然有交割博弈，警惕沿海的低价菜油流入内陆销区的套利路径可能要打开，菜豆油价差的机会可能要好于菜油月差机会。
外媒预测7月马来西亚棕榈油增产7.4%至176万吨，出口增加14.8%至138万吨，库存增加2.6%至261万吨，当前产区还是累库预期，上周国内成交3船8月船期棕榈油，本周棕榈油盘面反弹之后，产地还是积极地报价9月船期棕榈油。市场开始关注7月印尼苏门答腊和加里曼丹地区降水偏少的情况，尤其是加里曼丹地区，但是还未形成持续干旱，而马来西亚7月降雨情况好于印尼。
截至7月27日，加拿大萨省菜籽优良率为77%，略高于7月13日的76%，也高于25年同期的68%，当前产区土壤墒情虽然下降，但还处于历史平均范围内，也好于25年同期。截至7月28日，加拿大艾伯塔省菜籽优良率50.9%，低于7月21日的54.20%，也低于2025年同期的60.30%，优良率处于历史平均水平。
地缘冲突下原油走势仍将反复，也间接影响油脂价格表现，打破当前区间震荡仍然需要时间，核心在于印度采购需求恢复能否抵消增产周期的供应增量以及印尼的干旱是否持续，至于近月偏空配的确定性大一些。
AI解读信息：俄罗斯菜籽检疫扰动支撑菜油，棕榈油产区累库预期压制，印尼降水偏少及加拿大菜籽优良率分化影响供给，原油波动间接扰动油脂板块。
机构观点：短期生猪市场仍以弱势震荡为主
进入8月以来，国内生猪市场延续弱势运行态势，整体呈现“供强需弱”的核心格局，整体来看，当前生猪市场短期供需宽松格局难以快速逆转，供应端增量持续释放、需求端持续疲软，多重利空叠加导致生猪价格支撑乏力，行情将持续磨底运行。中长期来看，后续猪价走势核心取决于实际出栏节奏、前期二次育肥猪源的消化进度以及终端消费的边际改善情况，8月下旬开学季、节前备货带来的消费回暖，或将成为市场为数不多的潜在利好，短期市场仍以弱势震荡为主。
AI解读信息：供应增量释放与需求疲软压制生猪板块，短期供需宽松格局难逆转；出栏节奏及二次育肥消化进度决定中期压力，开学季备货或边际改善消费，但时间差内行情仍磨底。
