重点关注
1、CAl将2026年9月30日的期末库存预估上调至895.9万包，较此前预估增加40万包
2、截至7月31日，巴基斯坦全国轧花环节棉花总到货量达78.5万包，同比增长32.33%
3、截至7月31日，2025/26年榨季广西工业库存221.34万吨，同比增加124.45万吨
4、乘联分会：初步统计7月全国乘用车市场零售150.6万辆，同比下降18%
5、降雨影响嘎啦苹果质量下滑
行业资讯
CAl将2026年9月30日的期末库存预估上调至895.9万包，较此前预估增加40万包
8月5日，印度棉花协会（CAI）修订2025-2026年度印度棉花供需平衡表，修订后显示，2025-2026年度棉花总供应量为4525.9万包，而上一年度为3925.9万包。供应增长主要受产量和进口双双增加推动，共同增强了国内市场的整体可获量。因此，本季末的可供过剩量预计为1045.9万包，显著高于2024-2025年度的735.9万包。CAl还将2026年9月30日的期末库存预估上调至895.9万包，较此前预估增加40万包，较上一年度期末库存高出340万包。
AI解读：印度棉花供应总量因产量与进口双增而扩大，期末库存上调反映本年度供需格局趋于宽松。库存累积或增加未来供应端压力，影响棉花相关品种的价格预期，需关注印度出口动态及全球棉花贸易流变化。
截至7月31日，巴基斯坦全国轧花环节棉花总到货量达78.5万包，同比增长32.33%
巴基斯坦全国棉花行业2026产季开局强劲，轧花厂棉花到货量较去年同期大幅攀升。根据截至2026年7月31日发布的本产季第二轮评估数据，全国轧花环节棉花总到货量达78.5万包，较去年同期的59.3万包增长32.33%。季初数据显示，主要植棉产区的棉花产量有所提升，农田管理水平也得到改善。
AI解读：巴基斯坦新棉到货量同比显著增长，或改善全球棉花原料供应预期，影响棉纺产业链成本端定价逻辑，后续关注实际加工进度及出口节奏。
截至7月31日，2025/26年榨季广西工业库存221.34万吨，同比增加124.45万吨
据广西糖业协会，2025/26年榨季广西累计入榨甘蔗6092.82万吨，同比增加1233.28万吨；产混合糖769.74万吨，同比增加123.24万吨；产糖率12.63%，同比降低0.67个百分点。截至7月31日，广西累计销糖548.40万吨，同比减少1.21万吨；产销率71.24%，同比降低13.77个百分点。其中7月单月销糖45.6万吨，同比增加10.05万吨；工业库存221.34万吨，同比增加124.45万吨。
AI解读：库存同比大增且产销率显著下滑，显示供应宽松；7月单月销量回升或部分缓解压力，后续糖厂去库节奏与消费承接力度是市场关注重点。
乘联分会：初步统计7月全国乘用车市场零售150.6万辆，同比下降18%
据证券时报网，乘联分会发布数据，初步统计，7月1-31日，全国乘用车市场零售150.6万辆，同比下降18%，环比下降6%；今年以来累计零售1020.7万辆，同比下降20%。7月1-31日，全国乘用车新能源市场零售97万辆，同比下降2%，环比下降4%，今年以来累计零售567.5万辆，同比下降12%。
AI解读：乘用车零售同比降幅扩大，显示消费需求疲弱，或拖累汽车产业链相关原材料需求预期，如钢材、铝、橡胶等，新能源车零售同比微降，对电池材料需求支撑减弱，整体利空相关工业品下游需求预期。
降雨影响嘎啦苹果质量下滑
据中果网，2026年8月6日，西部产区降雨天气仍在持续，早熟嘎啦上色缓慢，整体质量下滑，红货不多，优质红货价格尚可，优果优价。库存纸袋富士走货疲软，冷库中客商不多，基本以客商自提出货为主。
AI解读：早熟苹果优果率下降或抬升交割品成本，库存富士走货缓慢显示终端承接乏力，新旧苹果替代关系及产区天气升水逻辑或主导后续盘面。
机构观点
机构观点：短期国内糖成交量有所好转，国际糖继续走高也给国内糖以支撑
内外糖盘面偏强运行。机构一报告分析指出，国际方面，2026/27全球食糖产量预期下调。新榨季巴西制糖比预计较低、产糖国有提高乙醇惨混比例预期以及厄尔尼诺气候威胁全球糖产利多全球糖价，但是目前仍处于巴西甘蔗压榨高峰期，巴西乙醇高产导致其价格疲软，目前巴西乙醇折糖价为13-14美分/磅，低价醇拖累糖价，利空因素压制国际糖价。因此国际糖价大概率区间震荡，上方前高位置预计压力较大，下方前低附近支撑作用大。国内市场，目前国内糖库存虽然有去化但是库存量仍处于历年同期高位，因此国内市场供应端压力较大。短期国内糖成交量有所好转，国际糖继续走高也给国内糖以支撑，预计短期国内糖价格小幅上涨。
国际糖价维持震荡偏强走势。短期国内糖成交量有所好转，国际糖继续走高也给国内糖以支撑，预计短期国内糖价格小幅上涨。
AI解读：全球食糖产量预期下调及巴西制糖比偏低对糖价形成支撑，但巴西乙醇折糖价偏低及压榨高峰期供应充足压制盘面。国内库存仍处同期高位，供应压力较大，短期成交好转对糖价有支撑。
机构观点：目前天然橡胶基本面健康，观察是否有新的资金流入
橡胶主力合约期价日内走强。机构二报告分析指出，天然橡胶产能缺口打开，长期以逢低做多思路对待。目前天然橡胶基本面健康：需求正常、库存持续去化、基差强。但期货缺乏多头资金，观察是否有新的资金流入。后续关注库存变动以及泰国南部天气状况。
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