重点关注
1、SPPOMA：7月1-15日马来西亚棕榈油产量环比增加3.66%
2、ITS：马来西亚7月1-15日棕榈油出口量环比增加12.43%
3、Anec：巴西7月12日-7月18日当周计划出口3517308吨大豆
4、NOPA：美国6月豆油库存为15.01亿磅
5、截至7月9日当周，预计美国2025/26市场年度大豆出口净销售为10-50万吨
行业资讯
SPPOMA：7月1-15日马来西亚棕榈油产量环比增加3.66%
据南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)发布的数据，2026年7月1-15日马来西亚棕榈油产量环比增加3.66%，鲜果串单产增加3.34%，出油率提高0.06%。
AI解读信息：产量环比增产，主要受单产提升及出油率改善驱动，反映马来西亚棕榈油进入增产季，供应端宽松预期或对相关期货形成压力。
ITS：马来西亚7月1-15日棕榈油出口量环比增加12.43%
据船运调查机构ITS数据，马来西亚7月1-15日棕榈油出口量为739282吨，较上月同期出口的657557吨增加12.43%。
AI解读信息：出口环比增长反映国际需求回暖，短期对棕榈油期货形成支撑，但需关注后续产地产量及库存变化对供给端的压力。
Anec：巴西7月12日-7月18日当周计划出口3517308吨大豆
巴西全国谷物出口商协会（Anec）公布的数据显示，上周（7月5日—7月11日）巴西出口3003711吨大豆、597180吨豆粕和383251吨玉米。7月12日-7月18日当周计划出口3517308吨大豆、720477吨豆粕和638995吨玉米。
AI解读信息：巴西大豆出口计划量环比增加，豆粕和玉米出口同步增长，反映巴西农产品出口旺季来临，可能增大国际大豆、豆粕及玉米的供应压力，进而影响相关期货品种的进口成本与库存预期。
NOPA：美国6月豆油库存为15.01亿磅
据美国油籽加工商协会（NOPA），美国6月豆油库存为15.01亿磅，市场预期为16.53亿磅，5月为17.35亿磅；美国6月大豆压榨量为2.1434亿蒲式耳，市场预期为2.03989亿蒲式耳，5月为2.08785亿蒲式耳。
AI解读信息：豆油库存大幅低于预期且环比下降，压榨量超预期增长，显示美国国内压榨需求旺盛，豆油去库存阶段开启，对豆油期价形成支撑；但压榨量上升也带来豆粕供给增加预期，需关注粕类压力。
截至7月9日当周，预计美国2025/26市场年度大豆出口净销售为10-50万吨
据外媒报道，截至7月9日当周，预计美国2025/26市场年度大豆出口净销售为10-50万吨，2026/27市场年度大豆出口净销售为90-170万吨。预计美国2025/26市场年度豆粕出口净销售为15-35万吨，2026/27市场年度豆粕出口净销售为0-30万吨。预计美国2025/26市场年度豆油出口净销售为-0.5至0.8万吨，2026/27市场年度豆油出口净销售为-0.5至0.8万吨。
AI解读信息：出口销售预估区间反映市场对美豆及其副产品需求的预期，关注实际数据与预估的偏差。大豆旧作销售偏低，新作销售强劲；豆粕销售整体中性；豆油可能出现净销售负值，显示需求疲软。整体影响有限，等待最终报告指引。
观点
机构观点：标肥价差扩大，带动猪市超预期上涨
6月下旬随标肥价差持续扩大，生猪市场超预期走高。7月中旬，肥猪价格已现滞涨缓降迹象，标肥价差由月初的1.2元/公斤回落至0.9元/公斤附近。供应端，当前养殖户高价出栏大猪的意向有所松动，随市场供应增量，大猪价格或面临高位承压调整。但综合来看，市场肥猪供应整体偏紧的局面依然存在，叠加广西洪涝灾害导致部分产能受损，养殖端对后市大猪行情的看涨情绪形成托底，且二育仍有逢低入场意愿。预计中旬猪价回调幅度有限，月末不乏有缩量拉涨情绪支撑。
AI解读信息：标肥价差扩大反映肥猪供应偏紧，但近期价差收窄显示涨势放缓。养殖户出栏意愿松动增加供应，但整体肥猪偏紧及广西洪涝致产能受损支撑看涨情绪，二育逢低入场意愿限制回调空间，供应端博弈加剧。
机构观点：关注后续美豆主产区干旱风险是否形成新一轮驱动
受外盘带动，国内两粕呈现高开回落走势，当前市场交易逻辑从美豆面积宽松向天气扰动转换，但国内豆粕供应压力仍存，弱现实的局面未改善，连粕近月合约估值承压。后续来看，国内后续大豆到港充裕，下游维系刚需采购为主，难对粕价有显著上行支撑。关注后续美豆主产区干旱风险是否形成新一轮驱动。
AI解读信息：美豆主产区干旱风险若兑现，将影响美豆单产，传导至国内豆粕成本端；但国内大豆到港充裕、下游刚需采购，近月合约受供应压力压制，远期天气炒作或为价格提供支撑。
